กองทุนแนะนำ
ภาพรวมตลาด (Market Overview)
• เรายังมองว่า เหตุการณ์ในตะวันออกกลางเป็น Event Risk สำคัญ ต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น แม้ล่าสุดสหรัฐฯ และอิหร่านจะตกลงหยุดยิงชั่วคราว 2 สัปดาห์ และตกลงเปิด Strait of Hormuz แต่พัฒนาการดังกล่าวยังเป็นเพียง Temporary De-escalation มากกว่าการยุติความขัดแย้งอย่างแท้จริง เนื่องจากเงื่อนไขของการเจรจารยังมีช่องว่างสำคัญ ขณะที่ความเปราะบางของ การ Ceasefire ยังสูง ทั้งจากความเห็นที่ไม่ตรงกันของทั้งสองฝ่าย และความตึงเครียดในภูมิภาคที่ยังดำเนินต่อไปผ่านการโจมตีเลบานอนอย่างหนักของอิสราเอล
• ขณะที่ ราคา Brent จะร่วงลงราว -16% สู่ระดับ 91.7 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล หลังข่าว Ceasefire แต่ได้ฟื้นกลับขึ้นมาใกล้ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล อีกครั้ง จากความไม่แน่นอนของข้อตกลงและความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในตะวันออกกลาง สะท้อนว่าตลาดยังให้น้ำหนักกับกรอบ Higher for longer ของราคาพลังงาน และความเสี่ยงด้านพลังงานยังไม่หมดไป
• ภายใต้บริบทดังกล่าว กลยุทธ์การลงทุนของ LH Fund ยังคงเน้นการจัดพอร์ตแบบสมดุล โดยแบ่งเป็น Core Portfolio และ Satellite Portfolio
1. Core Portfolio
เราแนะนำกระจายการลงทุนข้ามสินทรัพย์และภูมิภาค ผ่าน Global Equity เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะประเทศ และจัดสรรบางส่วนไปยัง Global Investment Grade Bond เพื่อช่วยเสริมเสถียรภาพและลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม
2.Satellite Portfolio: เรายังคงให้น้ำหนักกับธีมการลงทุนที่มีแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างชัดเจน ได้แก่ AI, Defense และ Space Economy
2.1 ธีม AI และ Semiconductor ยังเป็นธีมเด่นจากกำไรที่แข็งแกร่งและบทบาทในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของ AI กลยุทธ์ที่เหมาะสมคือ Selective Strategy และ Buy on Dip ในหุ้นคุณภาพ
2.2 ธีม Defense และ Space Economy ยังได้รับแรงหนุนจากงบประมาณภาครัฐที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้น ทำให้ความต้องการลงทุนด้านความมั่นคง เทคโนโลยีอวกาศ มีแนวโน้มขยายตัว
2.3 ส่วนกลุ่ม Emerging Markets ยังน่าสนใจในระยะยาวจาก Valuation ที่ไม่แพงและโอกาสการฟื้นตัวในอนาคต โดยเฉพาะเอเชียที่ได้อานิสงส์จากชนชั้นกลางขยายตัว การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน และการย้ายฐานการผลิต
พอร์ตเสริมเพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทน กระจายการลงทุนสู่ธีมพิเศษและภูมิภาคศักยภาพ เพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนและกระจายความเสี่ยง ผ่าน 3 แนวทางการลงทุนที่เหมาะกับนักลงทุนแต่ละสไตล์
"Contrarian Strategy"
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ Catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต เราขอแนะนำ
1. Core Portfolio
เราแนะนำกระจายการลงทุนข้ามสินทรัพย์และภูมิภาค ผ่าน Global Equity เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะประเทศ และจัดสรรบางส่วนไปยัง Global Investment Grade Bond เพื่อช่วยเสริมเสถียรภาพและลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม
2.Satellite Portfolio: เรายังคงให้น้ำหนักกับธีมการลงทุนที่มีแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างชัดเจน ได้แก่ AI, Defense และ Space Economy
2.1 ธีม AI และ Semiconductor ยังเป็นธีมเด่นจากกำไรที่แข็งแกร่งและบทบาทในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของ AI กลยุทธ์ที่เหมาะสมคือ Selective Strategy และ Buy on Dip ในหุ้นคุณภาพ
2.2 ธีม Defense และ Space Economy ยังได้รับแรงหนุนจากงบประมาณภาครัฐที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยกระดับขึ้น ทำให้ความต้องการลงทุนด้านความมั่นคง เทคโนโลยีอวกาศ มีแนวโน้มขยายตัว
2.3 ส่วนกลุ่ม Emerging Markets ยังน่าสนใจในระยะยาวจาก Valuation ที่ไม่แพงและโอกาสการฟื้นตัวในอนาคต โดยเฉพาะเอเชียที่ได้อานิสงส์จากชนชั้นกลางขยายตัว การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน และการย้ายฐานการผลิต
พอร์ตเสริมเพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทน กระจายการลงทุนสู่ธีมพิเศษและภูมิภาคศักยภาพ เพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนและกระจายความเสี่ยง ผ่าน 3 แนวทางการลงทุนที่เหมาะกับนักลงทุนแต่ละสไตล์
"Contrarian Strategy"
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ Catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต เราขอแนะนำ
LHCYBER
ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Cybersecurity เพื่อรับโอกาสการเติบโตของโลกดิจิทัล จากความต้องการปกป้องข้อมูลที่เพิ่มขึ้นในยุค AI ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy เพราะแรงกดดันจากความกังวลต่อ AI Software และการกระจุกตัวของเม็ดเงินใน Big Tech/AI Infrastructure ทำให้ดัชนี Indxx Cybersecurity NTR Index ปรับลง YTD -15.23% อย่างไรก็ดี ภัยคุกคามไซเบอร์ที่ซับซ้อนขึ้นจาก AI จะยังคงหนุนความต้องการด้าน Cybersecurity ต่อเนื่อง
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHCYBER ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF เพื่อเข้าถึงธีมที่มีความจำเป็นสูง และยังมีโอกาสฟื้นตัวได้ดีในระยะถัดไป
กอง Master: Global X Copper Miners ETF (COPX)
แนวรับ 75.00 และ 68.41 USD | แนวต้านแรก 85.00 แนวต้านถัดไป 88.96 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 75.00 USD จะมี Expected Return ประมาณ +13.3% ถึง +18.6%)
LHCOPPER
ลงทุนในหุ้นเหมืองทองแดง เพื่อรับอานิสงส์จากการเติบโตเชิงโครงสร้างของอุปสงค์ทองแดง ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy เพราะว่า แม้หุ้นกลุ่มเหมืองทองแดงจะถูกกดดันระยะสั้นจากแรงขายในสินทรัพย์ Commodity ท่ามกลางความกังวลต่อสงครามอิหร่าน โดย COPX ETF ปรับตัวลงกว่า -20% ก่อนฟื้นกลับขึ้นมาใกล้เส้น Moving Average 50 วัน แต่เรามองว่าราคาปัจจุบันสะท้อน Sentiment เชิงลบมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ขณะที่อุปสงค์ทองแดงยังมีแรงหนุนระยะยาวจาก Electrification, Grid Investment และ AI
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHCOPPER ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Global X Copper Miners ETF (COPX) เพื่อรับโอกาสจาก Upside ในระยะข้างหน้า
กอง Master: Global X Copper Miners ETF (COPX)
แนวรับ 75.00 และ 68.41 USD | แนวต้านแรก 85.00 แนวต้านถัดไป 88.96 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 75.00 USD จะมี Expected Return ประมาณ +13.3% ถึง +18.6%)
"Momentum Strategy" เราขอแนะนำ
LHSPACE
กองทุนอวกาศกองแรกของประเทศไทยลงทุนในกองทุนธีมเศรษฐกิจอวกาศ ครอบคลุมธุรกิจทั้ง Value Chain ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Momentum Strategy เพราะ ธีม Space Economy มีความน่าสนใจ จากการใช้งานเชิงพาณิชย์ที่เกิดขึ้นจริง ขณะที่หลายบริษัทใน Value chain มี Backlog และ Earnings Visibility ดีขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้ง ยังได้แรงหนุนจากงบประมาณภาครัฐด้านกลาโหมและอวกาศที่เพิ่มขึ้น
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHSPACE ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Neuberger Berman Next Generation Space Economy Fund สำหรับผู้ที่ต้องการจับโอกาสจากการเติบโตที่กำลังเร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX)*
แนวรับ 28.50 USD | แนวต้านแรก 33.15 แนวต้านถัดไป 34.17 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 28.50 USD จะมี Expected Return ประมาณ +16.3% ถึง +19.8%)
LHSEMICON
ลงทุนในบริษัทชั้นนำทั่วโลกที่อยู่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นผู้ได้ประโยชน์โดยตรงจากกระแส AI Boom ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Momentum Strategy เพราะ ธีม Semiconductor ยังน่าสนใจจาก Earnings Momentum ที่แข็งแกร่ง และบทบาทในฐานะ Core Infrastructure ของ AI โดยเฉพาะ Chips และ Semiconductor Equipment ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของทั้งการประมวลผล การฝึกโมเดล และการขยาย Capacity ของระบบ AI
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHSEMICON ซึ่งลงทุนในกองทุน iShares Semiconductor ETF เพื่อรับโอกาสจาก Momentum เชิงบวกของอุตสาหกรรม
กอง Master: iShares Semiconductor ETF (SOXX)
แนวรับ: 324.00 USD | แนวต้านแรก 368.00 แนวต้านถัดไป 380.00 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 324.00 USD จะมี Expected Return ประมาณ +13.6% ถึง +17.3%)
"Medium-Term Strategy" เราขอแนะนำ
LHEME
กองทุนหุ้นตลาดเกิดใหม่ที่ใช้กลยุทธ์ Active Bottom-up ควบคู่กับ Country Allocation มุ่งคัดเลือกหุ้นคุณภาพสูงในประเทศแกนหลักของ EM ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy เพราะ Emerging Markets โดยเฉพาะเอเชียกำลังมีบทบาทต่อเศรษฐกิจโลก จากแรงหนุนของชนชั้นกลาง การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และการย้ายฐานการผลิต ทำให้กองทุนหลักของ Schroders เป็นทางเลือกในการเข้าถึงการเติบโตระยะยาวเชิงโครงสร้างของตลาดเกิดใหม่ โดยมีสัดส่วนลงทุนหลักในเอเชีย 74.7% EMEA 12.8% และ Latin America 4.8%
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHEME ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Schroders ISF Global Emerging Market Opportunities สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างของ Emerging Markets ในระยะยาว
อ้างอิงจาก iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)*
แนวรับ 55.53 USD | แนวต้านแรก 60.71 USD แนวต้านถัดไป 63.62 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 55.53 USD จะมี Expected Return ประมาณ +9.3% ถึง +14.6%)
LHAI
ลงทุนในธีม Generative AI ผ่าน Active ETF ที่คัดเลือกบริษัทซึ่งได้อานิสงส์จาก AI และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์รองรับ Big Data ธีมนี้ยังน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy เพราะ Generative AI กำลังก้าวขึ้นเป็นแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างสำคัญของเศรษฐกิจโลก จากบทบาทในการเพิ่มประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และสร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจจริงในหลายอุตสาหกรรมผ่านการลดต้นทุนในหลายอุตสาหกรรมทั่วโลก
นโยบายการลงทุน
กองทุน LHAI ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก CHAT Generative AI & Technology ETF ซึ่งเป็นการลงทุนลักษณะ Active Management มีการปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนตามสถานการณ์ สำหรับผู้ที่ต้องการเปิดรับโอกาสระยะยาวจากเมกะเทรนด์ AI
กอง Master: CHAT Generative AI & Technology ETF (CHAT)
แนวรับ 61.38 USD | แนวต้านแรก 66.25 USD แนวต้านถัดไป 69.00 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 61.38 USD จะมี Expected Return ประมาณ +7.9% ถึง +12.4%)
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF
ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
- ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
- ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้