กองทุนแนะนำ
ภาพรวมตลาด (Market Overview)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พลิกกลับมาปิดบวกได้ในช่วงท้ายของสัปดาห์ หลัง Bond Yield เริ่มปรับตัวลง ช่วยลดแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยแรงซื้อเริ่มกระจายไปยัง Small Caps และ Value Stocks มากขึ้น ขณะที่ หุ้นเทคโนโลยียังผันผวน โดยเฉพาะ NVIDIA ที่แม้รายงานงบแข็งแกร่งกว่าคาด แต่ราคาหุ้นอ่อนตัวสะท้อนภาวะ Sell-the-news
• ด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังสะท้อน Momentum ที่แข็งแกร่ง โดย Initial Jobless Claims ออกมาดีกว่าคาด และ GDP Now ของ Atlanta Fed ปรับประมาณการ GDP ขึ้นสู่ +4.26% สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังขยายตัวได้ดี แม้ตลาดยังต้องติดตามแรงกดดันจากเงินเฟ้อและท่าทีของ Fed
• ในระยะสั้น ตลาดอาจเห็นการปรับ Position เพิ่มเติมก่อนเข้าสู่ช่วง Long Weekend โดยเฉพาะจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์อิหร่าน อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังเป็น Selective Risk-on โดยหุ้นที่มีกำไรแข็งแกร่ง กระแสเงินสดชัดเจน และมีธีมการเติบโตเชิงโครงสร้างรองรับ เช่น AI Infrastructure ยังมีโอกาสได้รับ Premium จากตลาดต่อเนื่อง
• LHFund มองว่า แม้ตลาดสหรัฐฯ ยังมี Momentum จาก Earnings แต่ความผันผวนของหุ้นกลุ่ม Tech หลังงบ NVIDIA และความเสี่ยงด้าน Bond Yield รวมถึง Geopolitics สะท้อนว่า กลยุทธ์ควรยังเป็นแบบ Selective Investment โดยเน้นจัดพอร์ตสมดุลระหว่าง Core Portfolio และ Satellite Portfolio
• LHFund มองว่า แม้ตลาดสหรัฐฯ ยังมี Momentum จาก Earnings แต่ความผันผวนของหุ้นกลุ่ม Tech หลังงบ NVIDIA และความเสี่ยงด้าน Bond Yield รวมถึง Geopolitics สะท้อนว่า กลยุทธ์ควรยังเป็นแบบ Selective Investment โดยเน้นจัดพอร์ตสมดุลระหว่าง Core Portfolio และ Satellite Portfolio
Core Portfolio
เราแนะนำกระจายการลงทุนข้ามสินทรัพย์และภูมิภาค ผ่าน Global Equity เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะประเทศ และจัดสรรบางส่วนไปยัง Global Investment Grade Bond โดยเฉพาะในโอกาสที่ Bond Yield สูง ถือเป็นจังหวะที่น่าสนใจในการสะสมตราสารหนี้คุณภาพ เพื่อเพิ่มรายได้สม่ำเสมอและเสริมเสถียรภาพให้พอร์ต
Satellite Portfolio
เรายังคงให้น้ำหนักกับธีมการลงทุนที่มีแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างชัดเจน
2.1 ธีม AI และโครงสร้างพื้นฐานของ AI ยังคงเป็นธีมหลักที่น่าสนใจ จากแรงหนุนของกำไรบริษัทเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง และบทบาทของ AI Infrastructure ในฐานะเมกะเทรนด์ระยะยาวที่กำลังขับเคลื่อนการเปลี่ยนผ่านของเศรษฐกิจโลก
2.2 สำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายโอกาสนอกเหนือจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลาดหุ้นจีน ยังมีความน่าสนใจ จาก Valuation ที่ยังอยู่ในระดับไม่แพง และสัญญาณการฟื้นตัวที่เริ่มชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Technology ที่กลับมาเป็นแรงนำสำคัญของตลาดในรอบล่าสุด
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHGDEFENSE
ลงทุนในบริษัทอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ ครอบคลุมสหรัฐฯ และเกาหลีใต้รับอานิสงส์จากงบกลาโหมโลกที่เพิ่มขึ้นและเทคโนโลยี
กองทุน Global X Defense Tech ETF ปรับฐานลงราว -18% จากจุดสูงสุดช่วงต้นเดือน มี.ค. หลัง Iran Conflict Premium เริ่มลดลง และตลาดสะท้อนความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ไปแล้วบางส่วน แต่ปัจจุบัน RSI อ่อนตัวใกล้โซน Oversold สะท้อนว่าแรงขายระยะสั้นถูกสะท้อนไปมากแล้ว ทั้งนี้ เนื่องจากราคาที่ถูกกดดันระยะสั้น แต่พื้นฐานระยะยาวยังได้แรงหนุนจากความต้องการยกระดับขีดความสามารถทางทหารทั่วโลก เราจึงมองว่าธีม Defense Tech เริ่มน่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGDEFENSE ซึ่งเป็นกองทุน Fund of Fund ลงทุนในกองทุน Global X Defense Tech ETF (SHLD) (55%), State Street SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT) (20%) และ PLUS Korea Defense Industry Index ETF (KDEF) (10%)
อ้างอิงจาก Global X Defense Tech ETF (SHLD)
แนวรับ: USD 63.60 และ USD 61.50 | แนวต้าน: USD 69.11 และ USD 70.95
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD63.60 จะมี Expected Return ประมาณ +8.7% ถึง +11.6%)
LHSOLAR
ลงทุนในหุ้นโซลาร์ทั่วโลก เพื่อจับโอกาสจากการเติบโตของพลังงานสะอาดและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าแห่งอนาคต
เนื่องจากความกังวลราคาพลังงานที่สูงส่งผลให้ Bond Yields ปรับตัวขึ้นและทำให้หุ้นพลังงานสะอาดปรับตัวลงในระยะสั้น เราจึงมองว่า ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSOLAR ลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ Invesco Solar ETF (TAN)
กอง Master: Invesco Solar ETF (TAN)
แนวรับ: USD 58.68 และ USD 56.00 | แนวต้าน USD 69.00
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD58.68 จะมี Expected Return ประมาณ +17.6%)
Momentum Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม หรือปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีมในระยะกลาง
LHSPACE
กองทุนอวกาศกองแรกของประเทศไทยลงทุนในกองทุนธีมเศรษฐกิจอวกาศ ครอบคลุมธุรกิจทั้ง Value Chain
อุตสาหกรรมอวกาศเริ่มเข้าสู่ช่วง Commercialization ชัดเจนขึ้น โดยมี SpaceX เป็นตัวเร่งสำคัญ ทั้งจากการลดต้นทุนการLaunch การขยาย Satellite Network และล่าสุดคือประเด็น IPO ที่ช่วยยกระดับ Space Economy ไปสู่ธีมที่ตลาดทุนทั่วโลกจับตามากขึ้น ทำให้ ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSPACE ซึ่งลงทุนใน กองทุนหลัก Neuberger Berman Next Generation Space Economy Fund
อ้างอิงจาก ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX)*
แนวรับ USD 32.70 | แนวต้านที่ USD 35.00 และ USD 39.00
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD33.70 จะมี Expected Return ประมาณ +7.0% ถึง +19.3%)
LHGAS
ลงทุนในหุ้น Exploration and Production ในธุรกิจ Oil & Gas และโครงสร้างพื้นฐานทางด้าน Natural Gas
หุ้นกลุ่ม Oil & Gas Exploration & Production และโครงสร้างพื้นฐานด้าน Natural Gas มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จาก Momentum ของความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะบทบาทของก๊าซธรรมชาติในฐานะเชื้อเพลิงสำคัญของระบบไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน AI Data Center ทำให้ธีมนี้มีความ น่าสนใจในเชิง Momentum Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHGAS ลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ First Trust Natural Gas ETF (FCG)
กอง Master: First Trust Natural Gas ETF (FCG)
แนวรับ: USD 29.78 | แนวต้าน USD 34.00 และ USD 36.00
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD29.78 จะมี Expected Return ประมาณ +14.2% ถึง 20.9%)
Medium-Term Strategy
คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHAI
ลงทุนในธีม Generative AI ผ่าน Active ETF ที่คัดเลือกบริษัทผู้ได้ประโยชน์จาก AI และโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์
Generative AI เป็นแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างสำคัญของเศรษฐกิจโลก จากบทบาทในการเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนในหลายอุตสาหกรรม จึงทำให้ ธีมนี้ยังน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ที่ลงทุนใน กองทุนหลัก Roundhill Generative AI & Technology ETF ซึ่งบริหารแบบ Active Management สำหรับผู้ที่ต้องการคว้าโอกาสระยะยาวจากเมกะเทรนด์ AI
กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)
แนวรับ USD79.00 และ USD75.4 | แนวต้าน USD94.00
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD79.00 จะมี Expected Return ประมาณ +19.0%)
LHCHINA
ลงทุนในตลาดหุ้นจีนผ่านกองทุนที่คัดเลือกบริษัทคุณภาพสูงซึ่งมีศักยภาพเติบโต
MSCI China ซื้อขายที่ Forward P/E ราว 11.5x และ CSI 300 ราว 14.8x ขณะที่ Consensus คาด EPS Growth ปี 2026–2027 ของ MSCI China ที่ +17%/+17% และ CSI 300 ที่ +26%/+14% สะท้อนว่ายังมี Upside จากทั้ง Valuation และกำไรที่ฟื้นตัว ซึ่งหลักๆ มาจากการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะกลุ่ม Technology ซึ่งมีโอกาสกลับมาเป็นแกนหลักของการเติบโตในระยะถัดไป ทำให้ตลาดหุ้นจีนยังน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHCHINA ลงทุนในตลาดหุ้นจีนผ่าน Fund of Funds โดยใช้ iShares Core MSCI China ETF (2801 HK) และ iShares MSCI China ETF (MCHI US) เป็น Core Exposure หลัก
อ้างอิงจาก iShares MSCI China ETF (MCHI)*
แนวรับ USD54.79 | แนวต้าน USD61.00
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD54.79 จะมี Expected Return ประมาณ +11.3%)
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต