กองทุนแนะนำ
ภาพรวมตลาด (Market Overview)
ตลาดเปลี่ยนโฟกัส จาก Geopolitical Risk สู่ Earnings Play
• สหรัฐฯ เดินหน้าโจมตีเป้าหมายในอิหร่าน เพื่อตอบโต้เหตุโจมตีเรือพาณิชย์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ แต่ราคาน้ำมันดิบไม่ได้ปรับขึ้นอย่างรุนแรง หลังประธานาธิบดี Trump ระบุว่า อิหร่านได้ติดต่อมาเพื่อหาแนวทางเจรจา สะท้อนว่าตลาดยังประเมินว่าความขัดแย้งมีโอกาสถูกจำกัดวง และยังไม่ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานอย่างมีนัยสำคัญ
• แม้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่คลี่คลาย แต่ตลาดยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะ Risk-off อย่างเต็มตัว และเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับปัจจัยพื้นฐานและผลประกอบการที่จะทยอยประกาศในสัปดาห์นี้มากขึ้น โดยเม็ดเงินมีแนวโน้มไหลกลับเข้าสู่บริษัทที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่งและมี Earnings Visibility สูง
• เรามองว่า ตลาดระยะสั้นกำลังเข้าสู่ภาวะ Selective Risk-on ซึ่งเม็ดเงินจะเลือกลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มผลประกอบการรองรับมากกว่าการปรับขึ้นพร้อมกันทั้งตลาด อย่างไรก็ตาม ความผันผวนจากสถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม นักลงทุนจึงไม่ควรไล่ราคาในหุ้นที่ปรับขึ้นแรง แต่ควรใช้จังหวะตลาดผันผวนทยอยสะสมในธีมที่มีศักยภาพการเติบโตชัดเจน
Core Portfolio
แนะนำจัดพอร์ตแบบ Core Portfolio โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bond เป็นแกนหลัก เพื่อสร้างการเติบโตระยะยาวและช่วยลดความผันผวนของพอร์ต
แนะนำจัดพอร์ตแบบ Core Portfolio โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bond เป็นแกนหลัก เพื่อสร้างการเติบโตระยะยาวและช่วยลดความผันผวนของพอร์ต
Satellite Portfolio
เน้นธีมเติบโตเชิงนวัตกรรม เช่น Semiconductor, Space Economy และ Cybersecurity ควบคู่กับหุ้น Defensive เพื่อรองรับความไม่แน่นอนของตลาด พร้อมเพิ่มสัดส่วนหุ้นไทยเพื่อรับโอกาสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและตลาดทุนในประเทศ
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHSPACE
ราคาพักฐานจากแรง Rotation แต่ภาพใหญ่ของ Space Economy ยังแข็งแรง
ARKX ซึ่งเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับกองทุนหลัก Neuberger Berman Next Generation Space Economy Fund ปรับฐานราว 14% จากจุดสูงสุดปลายเดือน พ.ค. จากแรงหมุนเงินและการพักตัวระยะสั้น มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐาน จึงมองเป็นโอกาสทยอยสะสมในเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSPACE กองทุนอวกาศกองแรกของประเทศไทย ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Neuberger Berman Next Generation Space Economy Fund ครอบคลุมในธีม Space Economy ตลอด Value Chain
กรอบการลงทุน
อ้างอิงจาก ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX)*
แนวรับ USD 31.04 | แนวต้าน USD 36.93
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 31.04 จะมี Expected Return ประมาณ 19.0%)
LHSEMICON
ราคาพักฐานจากแรงขายทำกำไร แต่ภาพ Semiconductor ยังแข็งแรง
การปรับฐานของหุ้นกลุ่ม Semiconductor กว่า -9% นับจากช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา เป็นผลจากแรงขายทำกำไรระยะสั้น มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐาน โดย AI Investment Cycle และการลงทุนใน Data Center ยังอยู่ในช่วงขยายตัว จึงมองเป็นจังหวะสะสมเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSEMICON ลงทุนผ่านกองทุนหลัก iShares Semiconductor ETF เพื่อรับโอกาสจาก Momentum เชิงบวกของอุตสาหกรรม
กรอบการลงทุน
กอง Master: iShares Semiconductor ETF (SOXX)
แนวรับ USD 535 | แนวต้าน USD 657
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 535 จะมี Expected Return ประมาณ 22.8%)
Momentum Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม หรือปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีมในระยะกลาง
LHCYBER
Cybersecurity รับแรงหนุนจาก AI และ Fund Flow ขาขึ้น
ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 เดือนที่ +11.86% ยืนยันการฟื้นตัวของ Momentum ในกลุ่ม Cybersecurity ท่ามกลางแรงซื้อที่กลับเข้าสู่ธีม จึงมองเป็นโอกาสลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHCYBER ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF เพื่อรับโอกาสการฟื้นตัวในระยะถัดไป
กรอบการลงทุน
กอง Master: First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF (CIBR)
แนวรับ USD 55.39 | แนวต้าน USD 66.72
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 55.39 จะมี Expected Return ประมาณ +20.5%)
LHGROWTH
เศรษฐกิจฟื้น ดึง FDI–Fund Flow หุ้นไทยรับรอบ Momentum ใหม่
การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ประกอบกับ FDI ในธีม AI–Semiconductor ที่เร่งตัว กำลังยกระดับปัจจัยพื้นฐานและเพิ่มโอกาสที่เม็ดเงินต่างชาติจะไหลกลับสู่ตลาดหุ้นไทย จึงมองเป็นจังหวะลงทุนในเชิง Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGROWTH ที่มีจุดเด่นจากการบริหารแบบ Active Equity ที่เน้นหุ้นเติบโตและหุ้นพื้นฐานดี พร้อมความยืดหยุ่นในการปรับพอร์ตตามภาวะตลาด
กรอบการลงทุน
อ้างอิงด้วย SET Index
แนวรับ 1,563 จุด | แนวต้าน 1,720 จุด
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 1,563 จุด จะมี Expected Return ประมาณ 10.0%)
Medium-Term Strategy
คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHAI
AI กำลังเปลี่ยนจากกระแสเทคโนโลยี สู่เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ
AI ยังเป็นเมกะเทรนด์สำคัญของเศรษฐกิจโลก โดยมีแรงหนุนจากการนำ AI ไปใช้ในธุรกิจจริง และการลงทุนใน AI Infrastructure ที่ขยายตัวต่อเนื่อง ทำให้ธีมนี้มีความน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Roundhill Generative AI & Technology ETF ซึ่งบริหารแบบ Active Management คัดเลือกบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Generative AI และ AI Infrastructure
กรอบการลงทุน
กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)
แนวรับ USD 89.90 | แนวต้าน USD 105.70
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 89.90 จะมี Expected Return ประมาณ 18.0%)
LHLONGEVITY
Longevity กำลังเปลี่ยนจากกระแสการมีอายุยืน สู่โอกาสการลงทุน
ธีม Oncology กำลังเปลี่ยนจากการรักษาแบบดั้งเดิม สู่ยุค Precision Oncology และก้าวขึ้นเป็นเมกะเทรนด์การเติบโตระยะยาวของอุตสาหกรรมสุขภาพโลก ทำให้ธีมนี้มีความน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHLONGEVITY ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Tema Oncology ETF สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างสังคมสูงวัยและความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มสูงขึ้น
กรอบการลงทุน
กอง Master: Tema Oncology ETF (CANC)
แนวรับ USD 38.76 | แนวต้าน USD 43.69
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 38.76 จะมี Expected Return ประมาณ +12.7%)
ข้อมูล ณ วันที่ 10 ก.ค. 69
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต