กองทุนแนะนำ
ภาพรวมตลาด (Market Overview)
• ในระยะข้างหน้า ยังคงต้องติดตามพัฒนาการของสถานการณ์ US–Iran โดยเฉพาะความเสี่ยงต่อการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบ Hormuz แม้ตลาดจะเริ่มสะท้อนความคาดหวังต่อการคลี่คลายของสถานการณ์บางส่วนแล้ว แต่รายละเอียดของข้อตกลงยังมีความเปราะบาง และความเสี่ยงด้านพลังงานยังไม่หมดไป
• แม้ Trump จะมีแรงจูงใจทางเศรษฐกิจและการเมืองในการผลักดันให้สถานการณ์ยุติลง โดยเฉพาะแรงกดดันจากราคาพลังงานและผลกระทบต่อผู้บริโภคสหรัฐฯ แต่ในทางปฏิบัติยังมีข้อขัดแย้งสำคัญ โดยเฉพาะประเด็น Uranium Enrichment และข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ให้ Iran ยอมรับข้อจำกัดต่อโครงการนิวเคลียร์ก่อนที่สงครามจะยุติ ขณะที่ Iran ต้องการเลื่อนการเจรจานิวเคลียร์ออกไปจนกว่าสงครามและ blockade ด้านการเดินเรือจะคลี่คลายก่อน
• สอดคล้องกับภาพ Earnings Season โดยจากบริษัทในดัชนี S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการล่าสุด FactSet รายงาน 63% ของบริษัทในดัชนี S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2026 แล้ว โดย 84% รายงานกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาด และ 81% รายงานรายได้สูงกว่าคาด สะท้อนว่า earnings momentum ยังเป็นแรงหนุนสำคัญต่อตลาด อย่างไรก็ดี หลังจากตลาด Rally ขึ้นมาเร็วและแรง Sentiment ระยะสั้นเข้าใกล้โซน Greed ทำให้มีโอกาสเห็น Healthy Pullback ได้ในระยะถัดไป ดังนั้น เรามองว่า การอ่อนตัวของตลาดอาจถูกมองเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นคุณภาพ โดยกลยุทธ์การลงทุนของ LH Fund ยังคงเน้นการจัดพอร์ตแบบสมดุล โดยแบ่งเป็น Core Portfolio และ Satellite Portfolio
Core Portfolio
เราแนะนำกระจายการลงทุนข้ามสินทรัพย์และภูมิภาค ผ่าน Global Equity เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะประเทศ และจัดสรรบางส่วนไปยัง Global Investment Grade Bond เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม
Core Portfolio
เราแนะนำกระจายการลงทุนข้ามสินทรัพย์และภูมิภาค ผ่าน Global Equity เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะประเทศ และจัดสรรบางส่วนไปยัง Global Investment Grade Bond เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวม
Satellite Portfolio
เรายังคงให้น้ำหนักกับธีมการลงทุนที่มีแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างชัดเจน ได้แก่
2.1 ธีม AI และ โครงสร้างพื้นฐานของ AI ยังเป็นธีมเด่นจากกำไรที่แข็งแกร่งและบทบาทในฐานะเมกะเทรนด์ระยะยาวที่กำลังขับเคลื่อนการเปลี่ยนผ่านของเศรษฐกิจโลก
2.2 ส่วนกลุ่ม Emerging Markets ยังน่าสนใจในระยะยาวจาก Valuation ที่ไม่แพงและโอกาสการฟื้นตัวในอนาคต
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHCYBER
ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Cybersecurity เพื่อรับโอกาสการเติบโตของโลกดิจิทัล จากความต้องการปกป้องข้อมูลที่เพิ่มขึ้นในยุค AI
แรงกดดันจากความกังวลต่อ AI Software และการกระจุกตัวของเม็ดเงินใน Big Tech/AI Infrastructure ทำให้ First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF (CIBR)
ปรับลง YTD -3% อย่างไรก็ดี ภัยคุกคามไซเบอร์ที่ซับซ้อนขึ้นจาก AI จะยังคงหนุนความต้องการด้าน Cybersecurity ต่อเนื่อง ทำให้ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHCYBER ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF เพื่อรับโอกาสการฟื้นตัวในระยะถัดไป
กอง Master: First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF (CIBR)
แนวรับ 40.49 USD | แนวต้านแรก 43.84 USD แนวต้านถัดไป 45 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 40.49 USD จะมี Expected Return ประมาณ +8% ถึง +11.5%)
LHHUMANOID
ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Humanoid เพื่อเปิดรับโอกาสจากการเปลี่ยนผ่านของ AI จากโลกดิจิทัลสู่โลกจริง
แม้หุ้นกลุ่ม Humanoid จะอ่อนตัวแรงระยะสั้นจากแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดย BOTT ETF ร่วงมากกว่า -30% ก่อนฟื้นกลับใกล้เส้น Moving Average 50 วัน แต่เรามองว่าราคาปัจจุบันสะท้อน Sentiment เชิงลบมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ขณะที่ แรงหนุนระยะยาวจากการขาดแคลนแรงงานและพัฒนาการของ AI จะหนุนความต้องการการใช้งานหุ่นยนต์ในโลกจริงในระยะข้างหน้า ทำให้ธีมนี้ยังน่าสนใจในเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHHUMANOID ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) เพื่อเปิดรับ upside จากการฟื้นตัวในระยะถัดไป
กอง Master: Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT)
แนวรับ 50.97 USD | แนวต้านแรก 57.43 แนวต้านถัดไป 60.50 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 50.97 USD จะมี Expected Return ประมาณ +12% ถึง +18%)
Momentum Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม หรือปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีมในระยะกลาง
LHSEMICON
ลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำทั่วโลกที่ได้อานิสงส์จาก AI Boom
ธีม Semiconductor ยังน่าสนใจจาก Earnings Momentum ที่แข็งแกร่ง โดยล่าสุดผลประกอบการของ TSMC และ ASML ตอกย้ำว่า Demand ในห่วงโซ่ AI ยังเร่งตัวต่อเนื่อง สะท้อนว่า กลุ่ม Semiconductor Equipment ยังคงมีบทบาทเป็น Core Infrastructure ของ AI ทำให้ธีมนี้ยังโดดเด่นในเชิง Momentum Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHSEMICON ลงทุนในกองทุนหลัก iShares Semiconductor ETF เพื่อรับโอกาสจาก Momentum เชิงบวกของอุตสาหกรรม
กอง Master: iShares Semiconductor ETF (SOXX)
แนวรับ: 419.00 USD | แนวต้านแรก 500.00 แนวต้านถัดไป 506.00 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก 419.00 USD จะมี Expected Return ประมาณ +18% ถึง +20.0%)
LHGAS
ลงทุนในหุ้น Exploration and Production ในธุรกิจ Oil & Gas และโครงสร้างพื้นฐานทางด้าน Natural Gas
ธีมหุ้นพลังงาน Natural Gas ได้รับอานิสงส์จากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน การส่งออก LNG ของสหรัฐไปยังยุโรปและเอเซียที่เพิ่มขึ้น Reuters รายงานล่าสุด LNG Export จากสหรัฐไป Asia เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่า จาก 970,000 MT ในเดือนกุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้นเป็น 2.71MT ในเดือน เมษายนขณะที่ปริมาณการส่งออก LNG Plant ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ นอกจากนี้ความต้องการไฟฟ้าในประเทศสหรัฐเองยังทำสถิติใหม่ในปีนี้ และ Natural Gas ยังเป็นแหล่งพลังงานไฟฟ้าหลัก (39% ของ Electricity source) ทำให้ดีมานต์ Gas ยังเติบโตในระยะกลาง ยาว ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Momentum Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHGAS ลงทุนในกองทุนหลัก First Trust Natural Gas ETF (FCG)
กอง Master: First Trust Natural Gas ETF (FCG)
แนวรับ: 30.25 USD | แนวต้าน 36.00 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 30.25 USD จะมี Expected Return ประมาณ +18%)
Medium-Term Strategy
คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHEME
ลงทุนในหุ้นตลาดเกิดใหม่ที่คัดเลือกหุ้นคุณภาพสูงในประเทศหลักของ EM ด้วยกลยุทธ์ Active Bottom-up
Emerging Markets โดยเฉพาะเอเชียกำลังมีบทบาทต่อเศรษฐกิจโลก จากแรงหนุนของชนชั้นกลาง และการย้ายฐานการผลิต ทำให้กองทุนหลักของ Schroders เป็นทางเลือกในการเข้าถึงการเติบโตระยะยาวเชิงโครงสร้างของตลาดเกิดใหม่ จึงทำให้ธีมนี้น่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHEME ลงทุนในกองทุนหลัก Schroders ISF Global Emerging Market Opportunities สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างของ Emerging Markets
อ้างอิงจาก iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)*
แนวรับ 60.32 USD | แนวต้าน 68 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 60.32 USD จะมี Expected Return ประมาณ +12.89%)
LHAI
ลงทุนในธีม Generative AI ผ่าน Active ETF ที่คัดเลือกบริษัทผู้ได้ประโยชน์จาก AI และโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์
Generative AI เป็นแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างสำคัญของเศรษฐกิจโลก จากบทบาทในการเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนในหลายอุตสาหกรรม จึงทำให้ ธีมนี้ยังน่าสนใจในเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHAI ที่ลงทุนในกองทุนหลัก Roundhill Generative AI & Technology ETF ซึ่งบริหารแบบ Active Management สำหรับผู้ที่ต้องการคว้าโอกาสระยะยาวจากเมกะเทรนด์ AI
กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)
แนวรับ 74.12 USD | แนวต้านแรก 80.00 USD แนวต้านถัดไป 84.00 USD
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 70.50 USD จะมี Expected Return ประมาณ +7.8% ถึง +13%)
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต