กองทุนแนะนำ
ภาพรวมตลาด (Market Overview)
AI เผชิญแรงกดดันจาก CapEx และ Oil Shock – แต่ภาพยังเป็น Rotation ไม่ใช่จุดจบของวัฏจักร
• สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวน โดยช่วงต้นสัปดาห์แรงซื้อกลับในหุ้น Semiconductor และ Memory ช่วยหนุนตลาด อย่างไรก็ตาม Sentiment พลิกกลับมาเป็นลบในช่วงปลายสัปดาห์ หลังนักลงทุนกังวลต่อการเร่งลงทุนด้าน AI ของ Hyperscalers รวมถึงราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
• แรงขายเด่นกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โดย Alphabet ปรับตัวลงหลังบริษัทเพิ่มกรอบ CapEx ปี 2026 อย่างไรก็ตาม การเติบโตของ Google Cloud และผลประกอบการ Intel ที่ได้รับแรงหนุนจากธุรกิจ Data Center ยังสะท้อนว่าอุปสงค์ด้าน AI Infrastructure ไม่ได้ชะลอตัว เพียงแต่ตลาดเริ่มให้น้ำหนักกับความคุ้มค่าของ CapEx และความสามารถในการเปลี่ยนเม็ดเงินลงทุนให้เป็นกำไรมากขึ้น
• ด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 187,000 ราย ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1969 แต่ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานเกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมัน Brent ที่บริเวณ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดกังวลว่า Fed อาจดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดนานขึ้น ส่งผลให้ Bond Yield ปรับสูงขึ้นและกดดัน Valuation ของหุ้น Growth
• ตลาดหุ้นเอเชียยังมีแรงซื้อในหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI Infrastructure โดยเฉพาะเกาหลีใต้และไต้หวัน ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง แต่หุ้นพลังงาน สาธารณูปโภค และกลุ่ม Defensive ช่วยจำกัดแรงกดดันบางส่วน
• แม้บรรยากาศลงทุนโดยรวมระมัดระวังมากขึ้น แต่ LHFund มองว่า ความผันผวนรอบนี้ยังไม่ใช่จุดจบของวัฏจักร AI แม้หุ้น Hyperscalers ถูกขาย แต่ผู้ได้รับประโยชน์จาก AI CapEx เช่น Semiconductor, Memory, Networking, Power และ Cooling มีแนวโน้มได้รับประโยชน์
ข้อมูล ณ วันที่ 24 ก.ค. 69
• ตลาดหุ้นเอเชียยังมีแรงซื้อในหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI Infrastructure โดยเฉพาะเกาหลีใต้และไต้หวัน ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง แต่หุ้นพลังงาน สาธารณูปโภค และกลุ่ม Defensive ช่วยจำกัดแรงกดดันบางส่วน
• แม้บรรยากาศลงทุนโดยรวมระมัดระวังมากขึ้น แต่ LHFund มองว่า ความผันผวนรอบนี้ยังไม่ใช่จุดจบของวัฏจักร AI แม้หุ้น Hyperscalers ถูกขาย แต่ผู้ได้รับประโยชน์จาก AI CapEx เช่น Semiconductor, Memory, Networking, Power และ Cooling มีแนวโน้มได้รับประโยชน์
ข้อมูล ณ วันที่ 24 ก.ค. 69
Core Portfolio
แนะนำจัดพอร์ตแบบ Core Portfolio โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bond เป็นแกนหลัก เพื่อช่วยรองรับความผันผวน
แนะนำจัดพอร์ตแบบ Core Portfolio โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bond เป็นแกนหลัก เพื่อช่วยรองรับความผันผวน
Satellite Portfolio
Satellite เน้นธีมเติบโตเชิงโครงสร้าง เช่น Semiconductor และ AI Infrastructure ควบคู่กับ Healthcare เพื่อเพิ่มการกระจายความเสี่ยง พร้อมเพิ่ม Exposure ต่อกลุ่ม Natural Gas ซึ่งมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงาน
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHSEMICON
แรงขายกดดันราคา ไม่ใช่อุปสงค์ AI ชะลอ – Semiconductor ยังไปต่อ
กองทุนหลัก SOXX ETF ปรับตัวลงกว่า -13% นับจากต้นเดือน จากแรงขายทำกำไรและความกังวลต่อ CapEx ด้าน AI ราคาน้ำมัน และ Bond Yield มากกว่าสัญญาณอุปสงค์ AI ชะลอตัว โดยงบ Alphabet และ Intel ยังยืนยันว่า AI Infrastructure Cycle ยังเดินหน้าต่อ จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSEMICON ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก iShares Semiconductor ETF เพื่อรับโอกาสจากการเติบโตของอุตสาหกรรม
กรอบการลงทุน
กอง Master: iShares Semiconductor ETF (SOXX)
แนวรับ USD 496 | แนวต้าน USD 628
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 496 จะมี Expected Return ประมาณ 26.6%)
LHEME
แรงขายกดดันระยะสั้น แต่พื้นฐานยังแข็งแกร่ง - Emerging Markets ยังไปต่อ
ตลาด Emerging Markets โดยเฉพาะเกาหลีใต้และไต้หวัน ปรับฐานจากแรงขายทำกำไรในหุ้น AI และ Semiconductor ขณะที่ตลาดเกาหลีใต้เผชิญแรงขายเพิ่มเติมจากการลดสถานะการลงทุนแบบ Leverage แต่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยน จึงมองเป็นจังหวะสะสมเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHEME ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Schroders ISF Global Emerging Market Opportunities สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างของ Emerging Markets
กรอบการลงทุน
อ้างอิงจาก iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)*
แนวรับ USD 63.19 | แนวต้าน USD 68.55
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 63.19 จะมี Expected Return ประมาณ 8.5%)
Momentum Strategy
คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม หรือปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีมในระยะกลาง
LHGAS
ราคา Natural Gas กลับตัว – Momentum หุ้นพลังงานเริ่มฟื้น
กองทุนหลัก FCG ETF ปรับตัวขึ้นตามแรงซื้อในหุ้นพลังงาน ท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความกังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ Fund Flow กลับเข้าสู่กลุ่ม Energy จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGAS ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก First Trust Natural Gas ETF (FCG) เพื่อเปิดรับโอกาสจาก Momentum ขาขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
กรอบการลงทุน
กอง Master: First Trust Natural Gas ETF (FCG)
แนวรับ: USD 27.70 | แนวต้าน USD 29.88
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 27.70 จะมี Expected Return ประมาณ 8.9%)
LHSTRATEGY
Fund Flow ต่างชาติหนุน Momentum หุ้นไทยไปต่อ
ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านได้แรงหนุนจากหุ้นธนาคารที่รายงานงบดีกว่าคาด หุ้นพลังงานตามราคาน้ำมัน และ Fund Flow ต่างชาติที่ยังช่วยพยุงตลาด สะท้อนว่า Momentumเชิงบวกยังไม่สิ้นสุด จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตามMomentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHSTRATEGY ที่มีจุดเด่นจากการบริหารแบบ Active Equity โดยสร้างสมดุลระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นที่มีความผันผวนน้อย พร้อมปรับพอร์ตอย่างยืดหยุ่นตามภาวะตลาด
กรอบการลงทุน
อ้างอิงด้วย SET Index
แนวรับ 1,577 จุด | แนวต้าน 1,680 จุด
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 1,577 จุด จะมี Expected Return ประมาณ 6.5%)
Medium-Term Strategy
คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHAI
AI กำลังเปลี่ยนจากกระแสเทคโนโลยี สู่เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ
AI ยังเป็นเมกะเทรนด์ระยะยาว จากการใช้งานจริงที่ขยายตัวและการลงทุนใน AI Infrastructure อย่างต่อเนื่อง จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Roundhill Generative AI & Technology ETF ซึ่งบริหารแบบ Active Management คัดเลือกบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Generative AI และ AI Infrastructure
กรอบการลงทุน
กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT)
แนวรับ USD 82.76 | แนวต้าน USD 92.52
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 82.76 จะมี Expected Return ประมาณ 11.8%)
LHLONGEVITY
การรักษามะเร็งเข้าสู่ยุค Precision Oncology เปิดโอกาสเติบโตระยะยาว
Oncology กำลังก้าวจากการรักษาแบบดั้งเดิมสู่ยุค Precision Oncology ซึ่งออกแบบการรักษาให้เหมาะกับผู้ป่วยแต่ละราย และกำลังเป็นหนึ่งในเมกะเทรนด์การเติบโตของอุตสาหกรรมสุขภาพโลก จึงยังเป็นธีมเติบโตเชิง Medium-Term Strategy Conviction
เราแนะนำ กองทุน LHLONGEVITY ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Tema Oncology ETF สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างสังคมสูงวัยและความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มสูงขึ้น
กรอบการลงทุน
กอง Master: Tema Oncology ETF (CANC)
แนวรับ USD 39.41 | แนวต้าน USD 43.73
(หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 39.41 จะมี Expected Return ประมาณ +11.0%)
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต