• บริษัท DeepSeek เป็นสตาร์ทอัพที่รวบรวมนักวิจัยระดับปริญญาเอก (Ph.D.) จากมหาวิทยาลัยปักกิ่ง มาร่วมกันวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี AI โดยมีเป้าหมายสำคัญในการพัฒนา AI ภายใต้ข้อจำกัดด้านชิป (semiconductor) ที่เป็นความท้าทายทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ของจีน

• บริษัท DeepSeek ใช้ชิป Nvidia H800 ซึ่งมีประสิทธิภาพต่ำกว่า H100 เนื่องจาก H100 อยู่ภายใต้มาตรการควบคุมการส่งออกชิปขั้นสูงของสหรัฐฯ ในการพัฒนาโมเดล R1 ซึ่งเป็นโมเดล Reasoning AI โดยอ้างว่ามีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับ OpenAI O1 (ซึ่งเป็น Reasoning AI เช่นเดียวกัน) แต่สามารถลดต้นทุนในการเทรน AI ผ่านโมเดลภาษาของ DeepSeek ได้ถึง 90%

• โมเดล DeepSeek-R1 ได้รับการออกแบบให้สามารถ "คิดทีละขั้นตอน" (Chain-of-thought) โดยไม่ต้องพึ่งพาข้อมูล Supervised จำนวนมากเหมือนในอดีต อีกทั้งยังนำเทคนิค Mixture-of-Experts (MoE) มาใช้ ซึ่งช่วยแบ่งโมเดลออกเป็นผู้เชี่ยวชาญหลายส่วน ทำให้ลดการใช้ทรัพยากรและเพิ่มประสิทธิภาพในการประมวลผล

• ด้วยการออกแบบดังกล่าว DeepSeek-R1 สามารถทำงานร่วมกับ GPU อย่าง H800 ซึ่งมีประสิทธิภาพต่ำกว่า H100 ได้ โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพา GPU ระดับสูงที่มีราคาสูง นอกจากนี้ ยังนำเทคนิค DualPipe มาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการสื่อสารระหว่าง GPU ส่งผลให้ลดจำนวน GPU ที่ต้องใช้ลง แต่ยังคงประสิทธิภาพในการประมวลผลได้อย่างเต็มที่

• S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลงอย่างรุนแรงในวันจันทร์ โดย S&P500 -1.46% และ NASDAQ -3.07%ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่หุ้น AI ที่อาจแตกจากการเกิดขึ้นของ DeepSeek ซึ่งอาจพัฒนาโมเดล AI ที่มีความสามารถในการแข่งขันด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า Open AI อย่างมากหุ้นต้นน้ำ AI (Upstream AI Stocks)  ต่างพากันปรับตัวลง นำโดย Nvidia ลดลงเกือบ 17% และ Broadcom ลดลง 17.4% ขณะที่ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในด้านพลังงานก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน  ในทางตรงกันข้าม หุ้นปลายน้ำ AI (Downstream AI Stocks) หรือที่ได้ประโยชน์จากการพัฒนาระบบ Software AI อย่าง Apple ปรับตัวขึ้น 3% และ Meta ขึ้น 2% สะท้อนความมั่นใจของนักลงทุนในกลุ่มที่สามารถใช้ประโยชน์จาก AI โดยใช้ประโยชน์จาก Hardware ที่หลากหลายขึ้น

สรุปกลยุทธ์การลงทุน 

LHSEMICON ซึ่งเป็นกองทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีในห่วงโซ่คุณค่า (Value Chain) ทั้งหมดของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
สำหรับผู้ที่ถือหน่วยลงทุนอยู่แล้ว: แนะนำให้ถือแนะนำให้ถือต่อไปก่อน เนื่องจากอุตสาหกรรม AI ยังคงมีแนวโน้มเติบโต แต่ควรติดตามสถานการณ์ตลาดและปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์อย่างใกล้ชิด
        สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้ถือหน่วยลงทุน: แนะนำให้รอดูภาพรวมตลาดและทิศทางตลาดให้นิ่งก่อน เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้น
โดยควรจัดสรรน้ำหนักการลงทุนไม่เกิน 10-20% ของพอร์ต และตั้งจุด Stop Loss ที่ 7-10% จากราคาทุน
 
LHDIGITAL ซึ่งเป็นกองทุนมุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีศักยภาพการเติบโตระยะยาวเป็นหลัก โดยเน้นการลงทุนในกลุ่ม AI, ระบบคลาวด์ และการชำระเงินดิจิทัล หรือบริษัทขับเคลื่อนการปฏิวัติอุตสาหกรรม 4.0 ซึ่งนำไปสู่การปรับตัวของเศรษฐกิจในอนาคต
สำหรับผู้ที่ถือหน่วยลงทุนอยู่แล้ว: แนะนำให้ถือแนะนำให้ถือต่อไป เนื่องจากอุตสาหกรรม AI โดยเฉพาะ Software AI มีแนวโน้มเติบโตในอนาคต  
        สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้ถือหน่วยลงทุน: แนะนำให้ทยอยสะสมแบบเมื่อย่อตัว
โดยควรจัดสรรน้ำหนักการลงทุนไม่เกิน 10-20% ของพอร์ต และตั้งจุด Stop Loss ที่ 7-10% จากราคาทุน
LHMEGA  ซึ่งเป็นกองทุนที่เน้นการลงทุนในบริษัททั่วโลกที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างธุรกิจและอุตสาหกรรมสู่รูปแบบใหม่  
สำหรับผู้ที่ถือหน่วยลงทุนอยู่: แนะนำถือเป็น Core portfolio ตามการลงทุนแบบ Bottom Up ที่เน้นมุมมองการลงทุนระยะกลางถึงยาว
        สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้ถือหน่วยลงทุน: ควรรอเข้าซื้อช่วงตลาดผันผวนจากปัจจัยชั่วคราว
ตั้งจุด Stop Loss ที่ 7-10% จากราคาทุน
 
ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามผลกระทบอย่างใกล้ชิดและวางแผนการลงทุนตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้