สรุปภาวะตลาด
หุ้น ASML งบออกมาดี แต่ Guidance และ ยอดจอง น่าผิดหวัง ทำให้ราคาลงแรงในรอบ 26 ปี
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวผันผวนในวันอังคารที่ 15 ตุลาคม 2024 โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยี ซึ่งได้รับผลกระทบจากผลประกอบการของ ASML ที่สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน ASML รายงานยอดจอง (Bookings) ไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ €2.63 พันล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ €5.39 พันล้านยูโรไปเกือบครึ่งหนึ่ง ส่งผลให้หุ้นของบริษัทปรับตัวลงแรงถึง 15.64% ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบ 26 ปี แม้ว่า ASML จะประกาศกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ €5.28 สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ €4.90 แต่ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับยอดจองและการชะลอตัวของยอดขายในอนาคตทำให้เกิดแรงขายอย่างมาก นอกจากนี้ บริษัทยังปรับลดคาดการณ์ยอดขายปี 2025 ลงมาอยู่ที่ €30,000-€35,000 ล้านยูโร จากคาดการณ์เดิมที่ €40,000 ล้านยูโร ซึ่งบ่งบอกว่าตลาดชิปอาจเติบโตช้าลงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้
การปรับตัวลงของหุ้น ASML ส่งผลให้เกิดแรงขายในหุ้นชิปอื่น ๆ เช่น Nvidia (-4.5%), AMD (-5.2%), Intel (-3.3%) และ Broadcom (-3.5%) ทำให้ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ลดลงถึง 5.3% ในวันเดียว นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มพลังงานก็ปรับตัวลดลงตามราคาน้ำมัน โดย Exxon Mobil (-3%) และ Chevron (-2.7%) ขณะที่ UnitedHealth ลดลง 8.2% หลังจากประกาศคาดการณ์ผลประกอบการที่อ่อนแอกว่าคาด
แนวโน้มตลาด
การที่ ASML ปรับลดคาดการณ์ยอดขายปี 2025 เป็นสัญญาณว่าตลาดชิปทั่วโลกอาจเข้าสู่ช่วงชะลอตัว โดยเฉพาะในกลุ่มที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น ชิปในอุตสาหกรรมยานยนต์และภาคการผลิตอื่น ๆ ขณะที่ชิป AI ยังคงมีความต้องการสูง เช่น Nvidia ที่ยังคงไม่สามารถผลิตชิปได้เพียงพอกับความต้องการของตลาด นอกจากนี้ที่ต้องจับตามองก็คือเรื่องที่ฝ่ายบริหารของประธานาธิบดีไบเดนกำลังพิจารณามาตรการจำกัดการส่งออกชิป AI ขั้นสูงจาก Nvidia และ AMD ไปยังบางประเทศ โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง เพื่อจัดการปัญหาความมั่นคงของชาติและควบคุมการแพร่กระจายของเทคโนโลยี AI แม้ว่ามาตรการนี้ยังอยู่ในขั้นต้น แต่นักลงทุนเริ่มมีความกังวลเช่นกัน
โดยทั่วไปแล้ว หุ้น ASML มักจะมีความผันผวนสูงกว่าหุ้นในกลุ่มตัวอื่นๆ เนื่องจากเป็นหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ต้นน้ำ ซึ่งมีบทบาทสำคัญในกระบวนการผลิตชิป การที่ ASML เป็นผู้ผลิตอุปกรณ์สำคัญอย่างเครื่องมือ lithography ที่ใช้ในการผลิตชิปขั้นสูงทำให้การเคลื่อนไหวของหุ้นมีความผันผวนมากเป็นพิเศษ อีกทั้งนักลงทุนมักจับตามองผลประกอบการและการคาดการณ์ (guidance) ของ ASML อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้สำคัญต่อแนวโน้มของอุตสาหกรรมชิปโดยรวม ตลาดยังจับตาดูผลประกอบการและการคาดการณ์ของบริษัทหลักในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึง TSMC, AMD, Broadcom และพี่ใหญ่อย่าง Nvidia ซึ่งกำลังทยอยประกาศงบกันออกมา ซึ่งผลประกอบการของบริษัทเหล่านี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญถึงทิศทางของอุตสาหกรรมชิปในอนาคต
มุมมอง
เรามองว่าการปรับตัวลงในครั้งนี้เป็นโอกาสในการสะสม โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งยังคงมีแนวโน้มเติบโตในอนาคต ประกอบกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในรูปแบบ Soft Landing รวมถึงแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง เป็นปัจจัยบวกที่จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในระยะยาว
กองทุนแนะนำ
กองทุน LHSEMICON มี Master Fund คือ iShares Semiconductor ETF (SOXX) โดยแนวรับที่น่าสนใจตาม Fibonacci Retracement ได้แก่
- แนวรับแรก: 220.53 (Fibonacci 38.2%)
- แนวรับถัดมา: 206.08 (Fibonacci 50%)
- แนวรับลึกสุด: 191.63 (Fibonacci 61.8%)
Source : https://www.tradingview.com/news , https://edition.cnn.com/markets/stocks/ASML , https://tradingeconomics.com/asml:na:eps
