สรุปภาวะตลาด
"โอกาสลงทุนยังมีอยู่มั้ย?เมื่อเงินเฟ้อมา..ความขัดแย้งระหว่างประทศก็มี"
เกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ เดือนม.ค. ยังคงปรับตัวขึ้นแรงโดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.6% mom หนุนจากทั้งกลุ่มที่เป็นปัจจัยชั่วคราวเช่นราคาพลังงาน ราคาอาหาร และปัจจัยถาวรเช่นค่าที่พัก และค่าจ้างแรงงานเป็นต้น ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียเพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์หลังรัสเซียตรึงกำลังทหารใกล้ชายแดนยูเครนมากขึ้น
ผลกระทบต่อตลาดเงินตลาดทุน
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง โดยได้รับผลกระทบจากการที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐฯ สูงกว่าคาด รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียเพิ่มขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ที่สหรัฐฯ และหลายประเทศเริ่มแจ้งให้ประชากรออกนอกยูเครน
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
ติดตามการตัดสินใจของรัสเซียว่าจะบุกยูเครนหรือไม่ ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงจะเป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ดีเราคาดว่าจะเป็น sentiment ลบระยะสั้น นอกจากนี้ติดตาม FED minute เดือนมกราคม ที่อาจเผยถึงแผนการลดสภาพคล่องของ FED
กลยุทธ์การลงทุน
ในสัปดาห์นี้คาดว่าตลาดอาจชะลอการปรับตัวขึ้น และกลับเข้าสู่ risk off mode จากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียที่เพิ่มขึ้น จะเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงต่อไปในระยะสั้น ดังนั้นนักลงทุนระยะสั้นที่ได้ lock profit ตามที่เราแนะนำไปในสัปดาห์ก่อน อาจกลับมาทยอยลงทุนโดยแบ่งเงินเป็น 2-3 ก้อน ในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง ขณะที่นักลงทุนระยะยาวสามารถทยอยลงทุนได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้เรามองว่าความขัดแย้งทางการเมืองจะส่งผลลบต่อ sentiment ของตลาดในระยะสั้น แต่ไม่ได้ส่งผลต่อกำไรของบริษัทในระยะยาว
กองทุนที่น่าสนใจลงทุน
เช่น LHSEMICON, LHROBOTE, LHCYBER, LHDIGITAL, LHSELECT-D และ LHMSFL เป็นต้น โดย LHDIGITAL และ LHSEMICON ลงทุนในบริษัทที่รายได้และกำไรยังเติบโตดี และสามารถต่อสู้กับเงินเฟ้อผ่านการขึ้นราคาสินค้าและบริการได้ LHROBOTE ได้ประโยชน์จากความต้องการใช้หุ่นยนต์ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากค่าจ้างแรงงานเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง LHCYBER ลงทุนในบริษัทที่ได้ประโยชน์จากความต้องการด้าน Cyber Security เพิ่มขึ้น ขณะที่ LHSELECT-D ลงทุนในหุ้นไทยขนาดใหญ่ SET 100 และ LHMSFL ลงทุนในหุ้นไทยขนาดกลางและขนาดเล็กที่มีโอกาสการเติบโตสูงในระยะกลางถึงยาว กองทุนที่แนะนำปรับตัวลงแรงตั้งแต่ต้นปี จึงเป็นโอกาสในการทยอยลงทุน
ที่มา LHFund 14 ก.พ. 65
