สรุปภาวะตลาด
ทิศทางตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังผลการเลือกตั้ง ซึ่งรัฐบาลเสียเสียงข้างมากในรัฐสภา
ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดบวกเช้าวันที่ 28 ต.ค. โดยดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 1.8% มาอยู่เหนือ 38,500 จุด และดัชนี Topix เพิ่มขึ้น 1% มาอยู่ที่ 2,645 จุดในวันจันทร์ ซึ่งสามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนในสัปดาห์ก่อนหน้าได้เกือบทั้งหมด สำหรับเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงทะลุ 153.5 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ทำสถิติต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน หลังผลการเลือกตั้งเมื่อวานนี้ (27 ต.ค.) พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) และพรรคร่วมรัฐบาล ไม่สามารถรักษาที่นั่งพอที่จะครองเสียงข้างมากไว้ในสภาได้ ในขณะที่ ฝ่ายค้านก็ไม่ได้ที่นั่งมากพอที่จะจัดตั้งรัฐบาล ส่งผลให้ญี่ปุ่นกำลังเผชิญความไร้เสถียรภาพทางการเมือง
โดยการเลือกตั้งครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจาก นายชิเงรุ อิชิบะ ขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 1 ต.ค. ที่ผ่านมา และจัดการเลือกตั้งใหม่โดยหวังว่าจะสามารถทำให้พรรค LDP สามารถกลับมาได้รับความเชื่อมั่นจากประชาชนอีกครั้งหนึ่ง หลังจากประเด็นเรื่องอื้อฉาวของพรรคเรื่องการระดมทุนทางการเมือง
มุมมอง
ญี่ปุ่น: การเลือกตั้งครั้งนี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญของเศรษฐกิจญี่ปุ่น หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ และมีแนวโน้มจะขึ้นต่อ ดังนั้น ผลการเลือกตั้งดังกล่าวซึ่งก่อให้เกิดสุญญากาศทางการเมือง จะมีผลกระทบต่อแผนและนโยบายของ BOJ ที่มีกำหนดการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดีนี้ ให้คงนโยบายเดิมไม่เปลี่ยนแปลงจนกว่าการจัดตั้งรัฐบาลจะมีความชัดเจน
โดยความไม่แน่นอนทางการเมือง อาจทำให้แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ยิ่งซับซ้อนและมีโอกาสปรับมุมมองมากขึ้น ทั้งนี้ การอ่อนค่าของเยนกระตุ้นให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นออกมาเตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และหากเยนลดลงสู่ระดับ 160 อาจมีการแทรกแซงค่าเงินอีกครั้ง ด้านปัจจัยภายนอก ค่าเงินเยนยังคงถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้นเนื่องจากคาดว่า Fed จะมีการลดดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังและมีความเป็นไปได้ที่ Trump จะชนะการเลือกตั้งในเดือน พ.ย.
แนวโน้มตลาด
ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มเชิงบวกหลังการเลือกตั้งในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Nikkei 225 และ Topix ฟื้นตัวจากการขาดทุนในสัปดาห์ก่อนหน้า อันเป็นผลจากการอ่อนค่าของเงินเยนที่ช่วยสนับสนุนหุ้นกลุ่มส่งออกและเทคโนโลยี ซึ่งยังคงมีศักยภาพเมื่อเงินเยนอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่า อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ้นอาจส่งผลให้ BOJ จะคงนโยบายดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ณ ปัจจุบัน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปัจจุบันซื้อขายที่ Forward P/E ประมาณ 14.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ระดับ 14.6 เท่า สะท้อนถึงมูลค่าที่ยังน่าสนใจในแง่ของการถือลงทุน โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นที่ได้อานิสงส์จากการอ่อนค่าของเงินเยน นับเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว
กลยุทธ์การลงทุน
นักลงทุนที่สนใจลงทุนในกองทุน LHJAPE สามารถถือครองเพื่อลงทุนระยะยาวได้ต่อ แต่ในระยะสั้นเรายังคงมีมุมมองเป็นกลางสำหรับตลาดญี่ปุ่น สำหรับคนที่ตัดสินใจลงทุนใน LHJAPE ควรกำหนดสัดส่วนการลงทุนไม่เกิน 10% ของพอร์ตในส่วนของ Satellite Port และแนะนำให้ตั้งจุด Stop Loss ที่ 7-8% จากเงินต้น เพื่อจำกัดความเสี่ยงและบริหารจัดการความผันผวนของตลาด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
Source : eFinance Thai
Data as of 28 Oct 2024
