Loading...
LH Fund
Loading...
AI–Memory Outperform สวน Strong NFP และ Higher Yield — ตลาดทรงตัวบวก แต่ผันผวนจาก Fed Hike Risk
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนตลอดสัปดาห์ โดยช่วงต้นถูกกดดันจากราคาน้ำมันและ Bond Yield ที่พุ่งขึ้น ก่อนฟื้นแรงจาก ‘Waller Rally’ หลัง Fed Hike Risk คลายตัว อย่างไรก็ตาม Strong NFP ในวันศุกร์ดันความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง แม้เผชิญแรงขายปลายสัปดาห์ แต่ S&P 500 ยังเพิ่มขึ้น +0.1% WoW และ Nasdaq +0.4% ขณะที่ Dow Jones -0.3% สะท้อนแรงหนุนจากหุ้น AI, Semiconductor และ Memory ที่ยังช่วยพยุงตลาด
• Strong NFP ในวันศุกร์ ตอกย้ำความเสี่ยง Higher-for-Longer หลังการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น +162K เกือบ 3 เท่าของคาด ขณะที่ Unemployment Rate ทรงตัวที่ 4.1% ส่งผลให้โอกาส Fed Hike เดือน ก.ย. เพิ่มสู่ราว 60% และดัน U.S. Treasury Yield กลับขึ้นช่วงปลายสัปดาห์ แม้ถ้อยแถลงของ Waller ในช่วงกลางสัปดาห์ จะช่วยลดแรงกดดันได้ชั่วคราว
• AI -Memory Outperform โดยสวนภาวะตลาด หลัง OpenAI เปิดตัวโมเดลใหม่ ช่วยหนุน AI Sentiment ขณะที่ Demand จาก AI Data Center และ Supply ของ DRAM/NAND ที่ยังตึงตัว ผลักดันหุ้น Memory และ Storage ปรับขึ้นเด่นในวันศุกร์สวนทางตัวเลขเศรษฐกิจ สะท้อน Earnings Momentum ของ AI Infrastructure ที่ยังแข็งแกร่ง
• แต่ Oil ยังคงเพิ่มความเสี่ยงต่อ Inflation และ Bond Yield โดย Brent เพิ่มขึ้นราว +9% WoW จากความตึงเครียด U.S.–Iran และมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้น เพิ่มความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจอยู่สูงนาน และจำกัด Upside ของ Equity Valuation โดยเฉพาะหุ้น Growth
LH Fund มองว่า ตลาดมีแนวโน้มเน้น Sector Rotation มากกว่า Broad-based Risk-off เนื่องจาก Earnings Growth ของกลุ่ม AI ยังช่วยพยุงตลาด แต่ Higher Oil, Higher Yield และ Fed Hike Risk จะทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับสูง โดย CPI สัปดาห์หน้าจะเป็น Key Catalyst สำคัญ
ข้อมูล ณ วันที่ 6 ก.ย. 69
แนะนำ จัดพอร์ตแบบ Core–Satellite โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bonds เป็น Core
ขณะที่ Satellite ใช้ Barbell Strategy ระหว่าง AI และ AI Infrastructure ที่ยังได้แรงหนุนจาก Earnings Growth กับ Healthcare, Financials, หุ้นปันผลคุณภาพ และ Gold เพื่อกระจายความเสี่ยงจาก Higher-for-Longer และเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน พร้อมลดความผันผวนและเพิ่มความทนทานของพอร์ตในช่วงที่ทิศทางดอกเบี้ยยังไม่ชัดเจน
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ Catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHAI-INFRA
AI Infrastructure ย่อตัว เปิดจังหวะสะสมบนปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่ง กองทุนหลัก ‘TCAI ETF’ ปรับตัวลงกว่าประมาณ -8.6 % นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนส.ค. ที่ผ่านมา ตามความผันผวนของตลาด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานของ AI Infrastructure และแนวโน้มการลงทุนใน AI Capex ยังแข็งแกร่ง ประกอบกับพอร์ตกระจายการลงทุนครอบคลุมห่วงโซ่ AI Infrastructure จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมเชิง Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI-INFRA ลงทุนผ่านกองทุนหลัก Tortoise AI Infrastructure ETF (TCAI) เพื่อรับโอกาสจากการขยายตัวของ AI Infrastructure Cycle
กรอบการลงทุน กอง Master: Tortoise AI Infrastructure ETF (TCAI) แนวรับแรก USD 44.40 แนวรับที่ 2 USD 41.70 แนวต้านแรก USD 51.80 แนวต้านที่ 2 USD 56.30 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 44.40 จะมี Expected Return ประมาณ 16.7% - 26.8%)
LHGOLD
ทองคำเริ่มฟื้นหลังปรับฐาน เปิดจังหวะสะสมบน Structural Drivers ที่ยังแข็งแกร่ง กองทุนหลัก ‘GLD ETF’ เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังปรับฐานกว่า -20% จากจุดสูงสุดเมื่อช่วงต้นปี สอดคล้องกับที่ BofA ระบุว่า Fund Flow เริ่มไหลกลับเข้าทองคำ ประกอบกับแรงซื้อจากธนาคารกลางและการกระจายทุนสำรองออกจาก USD ยังคงเป็น Structural Drivers สำคัญ จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมภายใต้กรอบ Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGOLD กองทุนรวมที่ลงทุนในทองคำผ่านกองทุนหลัก SPDR Gold Trust
กรอบการลงทุน กอง Master: SPDR Gold Shares (GLD) แนวรับแรก USD 396.00 แนวรับที่ 2 USD 363.00 แนวต้านแรก USD 436.00 แนวต้านที่ 2 USD 440.00 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 396.00 จะมี Expected Return ประมาณ 10.1% - 11.1%)
Momentum Strategy คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีม
LHGDIV
TDIV รักษา Momentum - หุ้นปันผลคุณภาพช่วยเสริม Defensive Balance กองทุนหลัก ‘TDIV ETF’ แกว่งตัวใกล้ระดับสูงสุด แต่ราคายังยืนเหนือเส้น EMA 50, 100 และ 200 วัน ซึ่งยังเรียงตัวในเชิงบวก สะท้อนแนวโน้มหลักยังแข็งแกร่ง จึงเหมาะสำหรับช่วยลดความผันผวนและสร้างสมดุลให้พอร์ตในช่วงที่ทิศทางดอกเบี้ยยังไม่ชัดเจน จึงสนับสนุนการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGDIV ลงทุนผ่าน ‘กองทุนหลัก’ VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV) ลงทุนในหุ้นปันผลคุณภาพ เพื่อสร้างโอกาสรับกระแสเงินปันผล
กรอบการลงทุน กอง Master: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF แนวรับแรก EUR 55.20 แนวรับที่ 2 EUR 54.35 แนวต้าน EUR 57.00 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก EUR 55.20 จะมี Expected Return ประมาณ 3.3%)
LHUSFIN
IYG ฟื้นตัวกลับใกล้จุดสูงสุด - Momentum หุ้นการเงินสหรัฐฯ ยังเป็นบวก กองทุนหลัก ‘IYG ETF’ ฟื้นตัวราว +2% นับตั้งแต่ต้นเดือนก.ย. เคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยหลัก สะท้อน Momentum เชิงบวก ขณะที่ Higher-for-Longer อาจช่วยพยุงรายได้ดอกเบี้ยของสถาบันการเงินบางส่วน และเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งช่วยสนับสนุนรายได้จากตลาดทุน จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHUSFIN ซึ่งลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ iShares U.S. Financial Services ETF (IYG) เพื่อรับ Momentum ของหุ้นการเงินสหรัฐฯ ที่ได้แรงหนุนจากเศรษฐกิจแข็งแกร่งและแนวโน้มดอกเบี้ยสูง
กรอบการลงทุน กอง Master: iShares U.S. Financial Services ETF แนวรับแรก USD 98.00 แนวรับที่ 2 USD 95.00 แนวต้าน USD 110.00 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 98.00 จะมี Expected Return ประมาณ 12.2%)
Medium-Term Strategy คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะกลาง-ยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHAI
AI กำลังเปลี่ยนจากกระแสเทคโนโลยี สู่เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ AI ยังคงเป็นเมกะเทรนด์ระยะยาว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการนำ AI ไปใช้งานจริงในวงกว้าง และการลงทุนใน AI Infrastructure ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง สะท้อนผ่านกองทุนหลัก ‘CHAT ETF’ ที่ให้ผลตอบแทนกว่า YTD +48.30% จึงยังมีความน่าสนใจภายใต้กรอบ Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ลงทุนผ่าน ‘กองทุนหลัก’ Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) ซึ่งบริหารแบบ Active Management คัดเลือกบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Generative AI และ AI Infrastructure
กรอบการลงทุน กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) แนวรับแรก USD 86.00 แนวรับที่ 2 USD 81.00 แนวต้านแรก USD 95.00 แนวต้านที่ 2 USD 100 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 86.00 จะมี Expected Return ประมาณ 10.5%- 16.3%)
LHLONGEVITY
การรักษามะเร็งเข้าสู่ยุค Precision Oncology – เปิดโอกาสเติบโตระยะยาว Oncology ได้แรงหนุนจากการเปลี่ยนผ่านสู่ Precision Oncology ซึ่งช่วยขยายโอกาสทางธุรกิจของผู้พัฒนายามะเร็ง สะท้อนผ่านกองทุนหลัก CANC ETF ที่ให้ผลตอบแทน YTD +26.25% สูงกว่า PBE ETF (Biotech Theme) ที่ +19.14% จึงยังคงมีความน่าสนใจภายใต้กรอบ Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHLONGEVITY ลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ Tema Oncology ETF (CANC) เพื่อเข้าถึงโอกาสจากนวัตกรรมการรักษามะเร็งและความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น
กรอบการลงทุน กอง Master: Tema Oncology ETF (CANC) แนวรับแรก USD 42.48 แนวรับที่ 2 USD 40.00 แนวต้าน USD 46.52 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 42.48 จะมี Expected Return ประมาณ 9.5%)
*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
