Loading...
LH Fund
Loading...
Fed Hike–Yield กลับเหนือ 5% กดดันตลาด แต่ AI ยังแข็งแกร่ง ขณะที่ Nasdaq สวนทาง Dow Jones ท่ามกลางตลาดที่ Selective
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนตลอดสัปดาห์ หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย 25 bps และส่งสัญญาณ Hawkish กว่าคาด โดย Dow Jones -1.7% WoW ปิดลบเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่ S&P 500 -0.1% ส่วน Nasdaq +0.7% สะท้อนแรงซื้อยัง Selective และกระจุกตัวในหุ้น Technology/AI
• Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3.75–4.00% ตามคาด แต่ Kevin Warsh ระบุว่า Inflation ยังสูงเกินไป ขณะที่ Dot Plot สะท้อนว่า 16 จาก 18 เจ้าหน้าที่ยังคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ ด้าน Bond Yield ย่อลงชั่วคราวในวันพฤหัสบดี ก่อนดีดกลับในวันศุกร์ เมื่อตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับความเสี่ยง Fed Hike เพิ่มเติม ส่งผลให้ 2Y Yield อยู่ที่ 4.756% และ 10Y Yield กลับเหนือ 5% ที่ 5.006% ตอกย้ำว่าแรงกดดันจาก Higher-for-Longer ยังไม่คลี่คลาย
• หุ้น AI และ Technology ยังแข็งแกร่ง Nasdaq ปิดบวกสวนตลาดในรายสัปดาห์ สะท้อนแรงขายจากประเด็น AI Safety เป็นการ Reprice ภายใน AI Trade มากกว่าการสิ้นสุดของ AI Theme
• เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังช่วยพยุงตลาด โดย Atlanta Fed GDP Now ประเมิน GDP ไตรมาส 3 เติบโต 5.1% Annualized ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ Earnings ขณะที่ Oil ลดลง หลัง Saudi Arabia เพิ่มทางเลือกส่งออก แต่ราคาที่ยังเหนือ USD 100/bbl ยังคงเป็น Upside Risk ต่อ Inflation
LHFund มองว่า ตลาดยังเผชิญแรงดึงระหว่าง Earnings Growth กับ Higher-for-Longer โดย AI และ AI Infrastructure ยังมีโอกาส Outperform ในระยะกลาง แต่ 10Y Yield ที่กลับเหนือ 5% ยังคงเป็น Valuation Risk
ข้อมูล ณ วันที่ 19 ก.ย. 69
แนะนำ จัดพอร์ตแบบ Core–Satellite โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bonds เป็น Core
Satellite ใช้ Barbell Strategy ระหว่าง AI และ Cybersecurity กับ Healthcare, Gold และ Energy พร้อมเน้น Selective Investment และทยอยลงทุนมากกว่าการเพิ่มน้ำหนักในครั้งเดียว
พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน
Contrarian Strategy คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ Catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต
LHDRAM
Memory ฟื้นจากจุดต่ำสุดหลังปรับฐานแรง เปิดจังหวะสะสมรับ AI Demand กองทุนหลัก ‘DRAM LN ETF’ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดหลังปรับฐานจากจุดสูงสุดมากกว่า -25% ประกอบกับ Demand ของ HBM, DRAM และ NAND จาก AI Data Center ที่แข็งแกร่ง และ Supply ที่ยังตึงตัว จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมภายใต้กรอบ Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHDRAM ที่ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Memory และ Storage ผ่าน ‘กองทุนหลัก’ Defiance Memory UCITS ETF (DRAM LN ETF) เพื่อรับโอกาสจากการฟื้นตัวของ Memory ที่ขับเคลื่อนโดย AI Infrastructure
กรอบการลงทุน กอง Master: Defiance Memory UCITS ETF (DRAM LN ETF) แนวรับ USD 5.77 | แนวต้านแรก USD 6.73 แนวต้านที่ 2 USD 7.23 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 5.77 จะมี Expected Return ประมาณ 16.6% - 25.3%)
LHGOLD
ทองคำเริ่มฟื้นหลังปรับฐาน เปิดจังหวะสะสมบน Structural Drivers ที่ยังแข็งแกร่ง กองทุนหลัก ‘GLD ETF’ เริ่มสร้างฐานและมีสัญญาณฟื้นตัว หลังปรับฐานราว -7% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และ Fund Flow ที่เริ่มไหลกลับทองคำ ประกอบกับแรงซื้อจากธนาคารกลางยังคงเป็น Structural Drivers สำคัญ จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมภายใต้กรอบ Contrarian Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGOLD กองทุนรวมที่ลงทุนในทองคำผ่าน ‘กองทุนหลัก’ SPDR Gold Trust (GLD)
กรอบการลงทุน กอง Master: SPDR Gold Trust (GLD) แนวรับแรก USD 396.00 แนวรับที่ 2 USD 363.00 แนวต้านแรก USD 430.00 แนวต้านที่ 2 USD 435.00 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 396 จะมี Expected Return ประมาณ 8.6% - 9.8%)
Momentum Strategy คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีม
LHGAS
หุ้น Natural Gas รักษาแนวโน้มขาขึ้น - ราคาพลังงานสูงและ Supply Risk หนุน Momentum กองทุนหลัก ‘FCG ETF’ ปรับขึ้นตามหุ้นผู้ผลิต Natural Gas ปรับตัวขึ้นตามหุ้นผู้ผลิต Natural Gas โดยได้แรงหนุนจากราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง โดย Brent ยังคงปิดสัปดาห์เหนือ USD 100/bbl จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGAS ซึ่งลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ First Trust Natural Gas ETF (FCG) เพื่อเปิดรับโอกาสจาก Momentum ขาขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
กรอบการลงทุน กอง Master: First Trust Natural Gas ETF (FCG) แนวรับแรก USD 29.35 แนวรับที่ 2 USD 28.00 แนวต้านแรก USD 31.59 แนวต้านที่ 2 USD 32.85 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 29.35 จะมี Expected Return ประมาณ 7.6%-11.9%)
LHCYBER
หุ้น Cybersecurity ยังมี Momentum แข็งแกร่ง - AI Safety เร่งความต้องการระบบความปลอดภัย กองทุนหลัก ‘CIBR ETF’ ยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น สะท้อน Momentum ที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากความกังวลด้าน AI Safety หลังผู้นำอุตสาหกรรมออกมาเตือนความเสี่ยงจาก Frontier AI ซึ่งจะเร่งความต้องการด้าน Cybersecurity และระบบรักษาความปลอดภัย จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHGAS ซึ่งลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ First Trust Natural Gas ETF (FCG) เพื่อเปิดรับโอกาสจาก Momentum ขาขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
กรอบการลงทุน กอง Master: First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF (CIBR)แนวรับแรก USD 59.29 แนวรับที่ 2 USD 56.09 แนวต้านแรก USD 64.46 แนวต้านที่ 2 USD 68.14 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 59.29 จะมี Expected Return ประมาณ 8.7%-14.9%)
Medium-Term Strategy คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะกลาง-ยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน
LHAI
AI เปลี่ยนจากกระแสเทคโนโลยี สู่เครื่องมือขับเคลื่อนประสิทธิภาพของธุรกิจ AI ยังคงเป็นเมกะเทรนด์ระยะยาว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการนำ AI มาใช้งานจริงในวงกว้าง การลงทุนใน AI Infrastructure และการเติบโตของรายได้ในบริษัทที่เกี่ยวข้อง สะท้อนผ่านกองทุนหลัก ‘CHAT ETF’ ที่ให้ผลตอบแทน YTD +46.35% จึงยังน่าสนใจภายใต้กรอบ Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ลงทุนผ่าน ‘กองทุนหลัก’ Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) ซึ่งบริหารแบบ Active Management คัดเลือกบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Generative AI และ AI Infrastructure
กรอบการลงทุน กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) แนวรับแรก USD 84.40 แนวรับที่ 2 USD 81.00 แนวต้านแรก USD 92.00 แนวต้านที่ 2 USD 100.00
LHLONGEVITY
การรักษามะเร็งเข้าสู่ยุค Precision Oncology เปิดโอกาสเติบโตระยะยาว กลุ่ม Oncology ได้แรงหนุนจากการเปลี่ยนผ่านสู่ Precision Oncology ซึ่งช่วยขยายโอกาสทางธุรกิจของผู้พัฒนายามะเร็ง สะท้อนผ่านกองทุนหลัก ‘CANC ETF’ ที่ให้ผลตอบแทน YTD +20.42% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากนวัตกรรมการรักษาและความต้องการดูแลโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น จึงยังน่าสนใจภายใต้กรอบ Medium-Term Strategy Conviction
เราขอแนะนำ กองทุน LHLONGEVITY ลงทุนใน ‘กองทุนหลัก’ Tema Oncology ETF (CANC) เพื่อเข้าถึงโอกาสจากนวัตกรรมการรักษามะเร็งและความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น
กรอบการลงทุน กอง Master: Tema Oncology ETF (CANC) แนวรับ USD 40.00 แนวต้านแรก USD 42.48 แนวต้านที่ 2 USD 46.52**** (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 40.00 จะมี Expected Return ประมาณ 6.2% -16.3%)
(opens in new tab)*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
