สรุปเหตุการณ์ที่สำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา

• ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Dow +1.2% S&P 500 +1.5% Nasdaq +2.1% จากเงินเฟ้อที่น้อยกว่าคาดของสหรัฐ และ Fed หลายท่านสะท้อนว่าต้องการความมั่นใจมากกว่านี้ก่อนที่จะลดดอกเบี้ย โดย CPI  เมษายน +0.3% น้อยกว่า คาดที่ +0.4% m-m ยอดค้าปลีกสหรัฐ คงตัว ในเมษายน น้อยกว่าคาดที่ 0.4% m-m

• ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง ยังคงมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา จากหลายปัจจัยที่สำคัญ ทั้งจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและลดดอกเบี้ยจากรัฐบาล, สัญญาณของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลดอุณหภูมิลงเล็กน้อย, ตัวเลขเศรษฐกิจโลกที่ดีกว่าที่ตลาดคาด และล่าสุดที่ทางรัฐบาลจีนได้ประกาศนโยบายในการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ ได้แก่ 1) การเข้าซื้อที่ดินที่ยังคงค้างอยู่ จากผู้ประกอบการที่มีปัญหาด้านสภาพคล่อง ราว 3 ล้านล้านหยวน 2) เข้าซื้อบ้านที่สร้างเสร็จแล้ว โดยรัฐบาลท้องถิ่นใช้เงินกู้ดอเบี้ยต่ำจาก PBOC เม็ดเงิน 3 แสนล้านหยวน   3) เข้าซื้อบ้านที่กำลังสร้าง โดยให้ธนาคารพาณิชย์สนับสนุนผ่านโครงการ White List  4) มีการผ่อนเกณฑ์ที่ง่ายขึ้นสำหรับการซื้อบ้านของประชาชน โดยลดวงเงินดาวน์ลง                    

• สัปดาห์ที่แล้ว SET +10.78 จุด (+0.8%) สู่ระดับ 1382.68 จุด จากเงินเฟ้อที่น้อยกว่าคาดของสหรัฐ และมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ของจีน  โดยนักลงทุนต่างชาติ เป็นผู้ซื้อสุทธิ Bt5.2bn แต่ นักลงทุนสถาบันในประเทศ เป็นผู้ขายสุทธิ Bt1.0bn

• LHGEQ มีกลยุทธ์การลงทุนใน Quality Growth Stock และบริหารแบบเชิงรุก เน้นคัดหุ้นที่มีคุณภาพและแนวโน้มการเติบโตของกำไรในหุ้นทั่วโลก  โดยเน้นการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ประกอบกับสัญญาณทางเทคนิคของ S&P 500 Index ที่ปิดเหนือ All time high เราจึงมองว่าหุ้นในกลุ่ม Big/Mid Cap , Growth มีโอกาสไปต่อได้อีก
• LHSEMICON โดยลงทุนหลักใน iShares Semiconductor ETF – SOXX เน้นลงทุนในหุ้นคุณภาพดีเช่น กลุ่มผู้ผลิตต้นน้ำ,กลุ่มผู้ผลิตที่ไม่มีโรงงานเป็นของตนเอง (Fabless Semiconductor Manufacturing),กลุ่มที่เชี่ยวชาญการผลิตชิพที่เกี่ยวข้องกับ S-Curve ใหม่ดังกล่าว หรือกลุ่มที่มีเทคโนโลยีล้ำหน้ากว่าคู่แข่งเป็นผู้นำตลาด หรือกลุ่มอื่นๆที่มีผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโตโดดเด่น ตัวอย่างเช่น NVIDIA, Broadcom, AMD, Intel, Texas Instrument เป็นต้น