สรุปภาวะตลาด
ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 5 ปี
- ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย Deposit Rate ลง 0.25% เหลือ 3.75% ในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน วันที่ 6 มิ.ย. ที่ผ่านมา โดยเป็นไปตามที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบเกือบ 5 ปีนับตั้งแต่เดือน ก.ย. 2019 และยังเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ ECB ดำเนินการก่อนโดยไม่รอธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
- ในเดือน ก.ค. 2022 ECB ได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 11 ปี ซึ่งถือเป็นการสิ้นสุดยุค "ดอกเบี้ยติดลบ" ที่ยาวนาน หลังจากนั้นได้ทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องจนทำให้อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4%
- อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อในกลุ่มประเทศยูโรโซนที่ค่อยๆ ลดลงจากกว่า 10% เมื่อปลายปี 2022 จนลงมาอยู่เหนือระดับเป้าหมาย 2% ในปัจจุบัน เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ ECB ทบทวนนโยบายและนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้
- ขณะที่ธนาคารกลางในหลายประเทศได้ทยอยประกาศลดอัตราดอกเบี้ยกันไปแล้ว เช่น สวีเดน ที่ลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือน พ.ค. และแคนาดาที่เพิ่งประกาศลดอัตราดอกเบี้ยไปก่อนหน้านี้ 1 วัน
- ธนาคารกลางยุโรปไม่ได้ให้คำมั่นต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับตัวเลขอัตราเงินเฟ้อต่อไป อย่างไรก็ดีตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 2 ครั้งในปีนี้
- จากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป คาดว่าจะส่งผลให้ค่าเงินยูโรมีแนวโน้มอ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อภาคการส่งออกของยุโรป เนื่องจากสินค้ายุโรปจะมีราคาถูกลงในตลาดโลก นอกจากนี้การลดอัตราดอกเบี้เยยังเป็นการกระตุ้นกำลังซื้อของผู้คนในกลุ่มยูโรโซนและส่งเสริมการลงทุน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการส่งเสริมการเติบโตของเศรษฐกิจยุโรป?
- LHEUROPE มีกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นยุโรปที่เป็น Small Cap ซึ่งได้รับประโยชน์โดยตรงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ผ่านการลงทุนในกองทุนหลัก Invesco Pan European Small Cap Equity Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นที่เติบโตในระยะยาว (Long Term Growth) ที่มีระดับ Valuation น่าสนใจ และยังคงเน้นการลงทุนแบบ Bottom Up (เลือกลงทุนจากปัจจัยเฉพาะของแต่ละบริษัทมากกว่าพิจารณาจากปัจจัยมหภาค) โดยมีกระจายการลงทุนในหลากหลายกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น กลุ่มอุตสาหกรรมการผลิต กลุ่มธุรกิจการเงิน กลุ่มเทคโนโลยและกลุ่ม Consumer Discretionary
