สรุปภาวะตลาด
"เงินเฟ้อสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชะลอตัว"
- ตัวเลข CPI สหรัฐฯ เดือนเมษายนปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยขับเคลื่อนโดยการปรับตัวเพิ่มขึ้นของ ค่าเช่า ราคารถมือสอง และราคาแก๊สที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น หากเปรียบเทียบรายปีตัวดัชนี CPI ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.9% YoY น้อยกว่าค่าคาดการณ์เล็กน้อยสร้างความคาดหวังให้กับตลาดว่าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อจะส่งสัญญาณชะลอตัวลง ในขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% MoM และปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.5% YoY โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเช่าและราคารถมือสองปรับตัวเพิ่มสูงมากขึ้น
- ตัวเลข Core Inflation ในจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.7% YoY และ 0.1% MoM โดยขยายตัวจากค่าบริการที่มีการปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นกว่า 1% อย่างไรก็ตามตัววเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปี ในขณะที่ Producer Price Index ซึ่งเป็น Leading Indicator ของอัตราเงินเฟ้อ มีการปรับตัวลดลงกว่า 3.6% ในเดือนเมษายน
- 14-May จับตาการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร
- 16-May ดัชนียอดขายปลีกเดือนเมษายน ตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ระดับ 0.7% เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.6%
- 17-May จีดีพีญี่ปุ่น รายไตรมาส ซึ่งตลาดคาดการณ์ 0.1% เทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ -0.3%
- 17-May ดัชนี CPI ยูโรโซนเดือนเมษายน โดยตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 7% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ขยายตัว 6.9% YoY
- ระยะสั้น ถึงแม้ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐจะมีโทนที่ชะลอตัวลง แต่ในส่วนของ Core CPI ซึ่งเป็นตัวเลขที่เฟดใช้ประกอบในการพิจารณาในการดำเนินนโยบายด้านอัตราดอกเบี้ย ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ระดับ 5.5% ซี่งยังคงห่างไกลจากเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ระดับ 2% ทำให้เมีแนวโน้มสูงที่เฟดจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับที่สูงต่อไป ซึ่งยังคงกดดันตลาดจากภาพที่คาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงไตรมาส 4 นี้ จากแนวโน้มเศรษฐกิจชะลอตัวลง ซึ่งภาพที่แตกต่างกันจะส่งผลให้ตลาดยังคงเผชิญความผันผวน
- ระยะกลางยาว ยังคงมุมมองว่าการปรับตัวลงของตลาด จะเป็นโอกาสในการสะสม อันเนื่องมาจากความเสี่ยงในแง่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ค่อนข้างจำกัด
- หุ้นไทย การกลับเข้ามาของนักท่องเที่ยวต่างชาติและการเดินหน้าเข้าสู่การเลือกตั้ง จะเป็นแรงหนุนให้กำลังซื้อเพิ่มขึ้น เป็นผลดีต่อกำไรของบริษัทจดทะเบียน แนะนำ LHGROWTH แนะนำทยอยสะสม เพื่ออิงกับแนวโน้มตลาดที่จะมีความชัดเจนของการเลือกตั้งมากยิ่งขึ้น
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond yield) มีแนวโน้มลดลง จากความกังวลเศรษฐกิจถดถอย แนะนำ LHDEBT
- จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ถึงจุดพีคแล้ว ทำให้แรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นลดลงในกลุ่ม Property fund, REITs และ Infrastructure Fund แนะนำ LHPROPIA
ที่มา LHFUND, CNBC, Investing, Bloomberg, Trading Economics, 14 พ.ค. 66
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
