สรุปภาวะตลาด
ตลาดเอเชียเปิดผันผวน หุ้นจีนบวกต่อเนื่องที่ 4% สวนทางกับหุ้นญี่ปุ่นที่ร่วงหนักกว่า 5% หลังผลเลือกตั้งนายก
ตลาดหุ้นจีนบวกต่อเนื่อง โดยพุ่งขึ้นมาที่ 4% วันนี้ หลังเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญอย่าง PMI ที่ 49.8 ดีกว่าตลาดคาด (49.5) นับเป็นการฟื้นตัวต่อเนื่องหลังจากที่ธนาคารกลางจีน (PBOC) ได้ออกมาประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่ รวมถึงโปลิตบูโร (Political Bureau of the Central Committee of the Communist Party of China) ภายใต้การนำของประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ก็ได้ออกมาแถลง โดยให้คำมั่นว่าจะดำเนินนโยบายเพื่อรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจจีนอย่างต่อเนื่อง
สวนทางกับตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ร่วงหนัก หลังผลการเลือกตั้งนายก โดยนาย ชิเงรุ อิชิบะ สามารถเอาชนะ นาง ซานาเอะ ทาคาอิจิ ในการเลือกตั้งหัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ซึ่งเป็นพรรครัฐบาล และจะได้ขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีคนต่อไปของญี่ปุ่น โดย Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลงมากกว่า 5% เมื่อเปิดตลาดมาในตอนเช้า เนื่องจากตลาดมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งเมื่อวันศุกร์ ทั้งนี้ นาย อิชิบะ มีมุมมองต่อนโยบายการเงิน ในทิศทาง Slightly Hawkish เมื่อเทียบกับนาย ทาคาอิจิ ซี่งเป็นสาย Dovish จึงเพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น
มุมมองการลงทุน
จีน: สำหรับการดำเนินนโยบายทั้งการเงินและการคลังครั้งใหญ่พร้อมกัน อีกทั้งมีนโยบายสนับสนุนที่มุ่งเน้นโดยตรงไปที่ภาคอสังหาริมทรัพย์และตลาดทุน ซึ่งมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อให้ความเชื่อมั่นฟื้นกลับคืนมา ก่อให้เกิดแรงตอบสนองทางบวกของตลาดที่น่าสนใจ โดยเราคาดว่า มาตรการดังกล่าวจะช่วยให้ตลาดหุ้นของจีนปรับตัวขึ้นได้อีกในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ในระยะข้างหน้ายังคงต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจว่าจะตอบสนองกับมาตรการมากน้อยเพียงใด โดยต้องติดตามว่านโยบายทั้งหมด จะสามารถแก้ไขปัญหาอุปทานส่วนเกินของภาคอสังหาริมทรัพย์ และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคซึ่งเป็นปัญหาหลักของจีนได้หรือไม่ เนื่องจากมาตรการที่ผ่านมาไม่สามารถทำลายวงจรความอ่อนแอของความเชื่อมั่นในการบริโภคและของภาคธุรกิจได้
ญี่ปุ่น: การเลือกตั้งนี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญของเศรษฐกิจญี่ปุ่น หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ และมีแนวโน้มจะขึ้นต่อ โดยนายอิชิบะย้ำความเชื่อของเขาว่า จะหนุนเศรษฐกิจญี่ปุ่น ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และมีความจำเป็นที่จะลดอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นลง อย่างไรก็ดี ยังคงต้องจับตาตลาดทุนที่ยังคงจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้นในะยะสั้น จนกว่าจะมีนโยบายที่ชัดเจนจากรัฐบาลของนายอิชิบะ
กลยุทธ์การลงทุน
สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้ถือหน่วยลงทุนจีนและญี่ปุ่น แนะนำ “รอดูความชัดเจน” เพื่อรอประเมินสถานการณ์ สำหรับผู้ที่ถือหน่วยลงทุนอยู่ แนะนำ “หาจังหวะลดสัดส่วน” และติดตามตัวเลขทางเศรษฐกิจ และนโยบายต่างๆ ที่จะออกมาเพิ่มเติมต่อไปในระยะข้างหน้า