สรุปภาวะตลาด
"เงินเฟ้อผ่านจุดสูงสุด หลังจากนี้นักลงทุนจะหันมาสนใจการขยายตัวของเศรษฐกิจมากขึ้น"
ดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) ทั่วไปและพื้นฐานเดือนตุลาคมต่ำกว่าคาด (0.2% และ 0% mom ตามลำดับ) บ่งบอกว่าเงินเฟ้อที่จะส่งผ่านไปยังผู้บริโภคมีแนวโน้มผ่านจุดสูงไปแล้ว ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ผ่านยอดค้าปลีกยังเติบโตดีกว่าคาด (1.3% mom) ขณะที่ยอดขายบ้านมือสองแม้สูงกว่าคาดแต่ชะลอตัวต่อเนื่องเทียบเดือนก่อนหน้า (4.43 million, -5.9% mom)
ดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) ทั่วไปและพื้นฐานเดือนตุลาคมต่ำกว่าคาด (0.2% และ 0% mom ตามลำดับ) บ่งบอกว่าเงินเฟ้อที่จะส่งผ่านไปยังผู้บริโภคมีแนวโน้มผ่านจุดสูงไปแล้ว ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ผ่านยอดค้าปลีกยังเติบโตดีกว่าคาด (1.3% mom) ขณะที่ยอดขายบ้านมือสองแม้สูงกว่าคาดแต่ชะลอตัวต่อเนื่องเทียบเดือนก่อนหน้า (4.43 million, -5.9% mom)
- การขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก ติดตาม S&P Global Composite PMI หากดีกว่าคาดจะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจชะลอตัวของนักลงทุน
- ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ เดือนตุลาคม คาดชะลอลงเหลือ 570,000 หลัง ชะลอจากเดือนก่อนหน้าที่ 603,000 หลัง
- มุมมองของกรรมการคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ ท่านอื่นต่อการขึ้นดอกเบี้ยและ FOMC Minutes
- มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจไทยของรัฐบาลที่จะพิจารณาโครงการช็อปดีมีคืนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในปีหน้า
- ความเห็นของเจมส์ บุลลาร์ด ว่าอัตราดอกเบี้ยควรอยู่ที่ 5%-7% แม้ดูสูงแต่นักลงทุนให้ความสนใจลดลงเนื่องจากปีหน้าบุลลาร์ดไม่ได้มีสิทธิ์ออกเสียงแล้ว ดังนั้นจึงแนะนำติดตามความเห็นกรรมการ FED ที่มีสิทธิ์ออกเสียงในปีหน้าเป็นหลัก
- ระยะสั้นสินทรัพย์เสี่ยงยังผันผวนและเคลื่อนไหว sideway หลังขายปัจจัยหนุนใหม่ๆ ขณะที่ความเห็นของกรรมการ FED จะส่งผลกระทบต่อตลาดในระยะสั้น และนักลงทุนจะหันมาให้น้ำหนักกับการขยายตัวของเศรษฐกิจมากขึ้น
- ระยะกลางยาวมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมกองทุนหุ้น ทั้งกองทุนรวมหุ้น และ SSF, RMF เนื่องจากธนาคารกลางต่างๆ ทั่วโลกมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ชะลอลง
- หุ้นไทยน่าสนใจลงทุนด้วยวัฏจักรเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัวต่อเนื่องในปีหน้าหนุนโดยนักท่องเที่ยวต่างชาติและการบริโภค
- หุ้นเวียดนาม ยังคงผันผวนสูงระยะสั้น แต่เป็นโอกาสทยอยลงทุนในระยะยาว 3-5 ปี ขึ้นไป เนื่องจากเศรษฐกิจ รายได้ และกำไรเติบโตสูง และ valuation ไม่แพง กองทุนแนะนำเช่น
- LHSTRATEGY เน้นลงทุนหุ้นไทย โดยมุ่งหวังป้องกันความเสี่ยงขาลงแต่ทำผลตอบแทนที่ดีได้ในตลาดขาขึ้น
- LHVN ลงทุนเพื่อหวังผลตอบแทนระยะยาวในหุ้นเวียดนามที่คาดรายได้และกำไรเติบโตสูงต่อเนื่อง
- LHDIVB หุ้นสหรัฐฯ ปันผลสูง และ/หรือ ซื้อหุ้นคืนสูง เหมาะกับการลงทุนช่วงตลาดผันผวน
- LHCYBER หุ้นโลกที่ได้ประโยชน์จากความต้องการด้าน cybersecurity ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในระยะยาว
ที่มา LHFUND, Bloomberg, CNBC, Investing 20 พ.ย. 65
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
