สรุปภาวะตลาด
"เข้าสู่เดือนตุลาคม...คาดผันผวนสูงระยะสั้น แต่เป็นโอกาสทยอยลงทุนระยะยาว"
ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (Core PCE) และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.6% mom และ 0.4% mom ตามลำดับ เพิ่มมากกว่าคาด แสดงถึงแนวโน้มเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องยาวนานต่อไป
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สหรัฐฯ และยุโรปยังคงปรับตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ VIX Index เพิ่มขึ้นเป็น 32 และ Greed & Fear Index ยังอยู่ในโซน Extreme Fear ต่อเนื่อง ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 และ 10 ปี เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้ามาอยู่ที่ 4.3% และ 3.8% ตามลำดับ ส่วน Dollar Index ทรงตัวจากสัปดาห์ก่อนโดยอยู่ที่ 112
- ยอดการจ้างงานนอกภาคการเกษตรและค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ โดยหากเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด (250,000 ตำแหน่ง และ 0.3% mom ตามลำดับ) จะช่วยลดความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ได้
- Caixin Manufacturing PMI ของจีน หากกลับมาสูงกว่า 50 จุด อีกครั้ง จะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นจีนและเอเชีย
- ผันผวนสูงระยะสั้น แต่เป็นโอกาสทยอยลงทุนระยะยาว
- ระยะสั้นตลาดหุ้นยังผันผวนสูง จากการที่ค่าเช่าที่อยู่อาศัยอาจต้องรอจนกว่าจบไตรมาส 4/2565 หรือ ไตรมาส 1/2566 จึงจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ดอกเบี้ย FED ยังคงต้องใช้ดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง กดดันสินทรัพย์เสี่ยง ผู้รับความเสี่ยงได้น้อยหรือลงทุนระยะสั้นรอจังหวะลงทุน โดยติดตามอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันที่ 13 ตุลาคม และผลประกอบการไตรมาส 3/2565 เป็นหลัก
- ระยะกลางยาวมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสม SSF, RMF เพื่อลดหย่อนภาษี โดยเฉพาะช่วงประกาศเงินเฟ้อและผลประกอบการไตรมาส 3/2565 เนื่องจาก FED มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่ชะลอลง หลังเริ่มเห็นกรรมการ FED บางท่านเริ่มแสดงความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจถดถอย ขณะที่ปัจจัยบวกในระยะถัดไปคือตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วง 3-6 เดือนหลังเลือกตั้งสหรัฐฯ กลางเทอม
- ให้น้ำหนักในหุ้นของประเทศที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีจากนักท่องเที่ยวต่างชาติ และการบริโภค รวมถึงยัง laggard และ valuation ไม่แพงเช่นไทย เวียดนาม กองทุนแนะนำเช่น
- LHSTRATEGY เน้นลงทุนหุ้นไทย โดยมุ่งหวังป้องกันความเสี่ยงขาลงแต่ทำผลตอบแทนที่ดีได้ในตลาดขาขึ้น
- LHVN ลงทุนในหุ้นเวียดนามที่คาดรายได้และกำไรเติบโตสูงต่อเนื่องในระยะกลางยาว
- LHDIVB หุ้นสหรัฐฯ ปันผลสูง และ/หรือ ซื้อหุ้นคืนสูง เหมาะกับการลงทุนช่วงตลาดผันผวน
- LHCYBER หุ้นโลกที่ได้ประโยชน์จากความต้องการด้าน cybersecurity ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในระยะกลางยาว
ที่มา LHFUND, Bloomberg, CNN, CNBC 2 ต.ค. 65
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
