สรุปภาวะตลาด
"ทำไม..? “ตราสารหนี้”กลับมาดูดีอีกครั้ง"
ตั้งแต่ต้นปี 2565 เป็นต้นมา นักลงทุนจะเห็นได้ว่า แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นชัดเจน เนื่องจากทางธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องแทบทุกครั้ง และล่าสุดก็ปรับขึ้น อีก 0.75% ในการประชุมปลายเดือน ก.ค. ที่ผ่านมา
ซึ่งเมื่อพูดถึงในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น ก็จะส่งผลกระทบกับสินทรัพย์ต่างๆ วันนี้ Play the market จะพูดถึงหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าสนใจในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น ก็คือ ตราสารหนี้ ซึ่งจะมีความน่าสนใจอย่างไรนั้น ไปติดตามพร้อมกันได้เลยครับ
อัตราดอกเบี้ย ที่ปรับขึ้น หมายถึงอะไร
อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่กำหนดโดยธนาคารกลาง เป็นอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญที่สุดที่จะส่งผลกับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ในระบบเศรษฐกิจ โดยเป็นอัตราที่ธนาคารกลางจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารพาณิชย์ที่นำเงินมาฝาก หรือเป็นอัตราที่ธนาคารกลางเก็บดอกเบี้ยจากธนาคารพาณิชย์ที่มากู้เงิน ซึ่งอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะส่งผลกับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์คิดกับลูกค้าที่เป็นผู้กู้หรือผู้ฝากเงินต่อไป
ดังนั้นเมื่อ FED ออกมาประกาศว่าจะเริ่มทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ทำให้กองทุนรวมตราสารหนี้ก็มีความผันผวนเกิดขึ้น เนื่องจากความสัมพันธ์ของอัตราดอกเบี้ยกับราคาของตราสารหนี้จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม
โดยราคาของตราสารหนี้จะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้มูลค่าของกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้ปรับลดลงด้วย
แต่ถึงแม้อัตราดอกเบี้ยที่ปรับเพิ่มขึ้นจะทำให้ราคาตราสารหนี้ปรับลดลง แต่ไม่ได้หมายความว่า ราคาตราสารหนี้ทุกตัวจะปรับลดลงเหมือนกัน และในช่วงนี้ที่อัตราดอกเบี้ยมีการปรับขึ้นมาพอสมควรแล้ว ทำให้ภาพต่อจากนี้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED อาจจะไม่ได้ขึ้นเร็วและแรงแบบช่วงที่ผ่านมา
จึงเป็นจังหวะที่ตราสารหนี้เริ่มกลับมาน่าสนใจในการลงทุน เพื่อหวังผลตอบแทน ทั้งด้านราคา และ Yield
และหากพูดถึงตราสารหนี้ที่สอดคล้องกับนโยบายของ FED มากที่สุด ก็ต้องเป็นตราสารหนี้ในต่างประเทศอย่าง LHGINCOME ที่มีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนต่างประเทศทั่วโลก ทั้งตราสารหนี้ และสินทรัพย์อื่นๆ โดยกองทุนจะเลือกลงทุนอย่างน้อย 2 กองทุน เพื่อเข้าลงทุน ทำให้มีการผสมผสานและช่วยบาลานซ์พอร์ตการลงทุนได้อย่างลงตัว
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน