สรุปภาวะตลาด
“เงินเฟ้อสหรัฐฯ..ยังสูงแต่โอกาสการลงทุนยังไม่หมดไป”
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐานของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 9.1% yoy และ 5.9% yoy ตามลำดับเมื่อเทียบเป็นรายเดือนยังคงเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนอย่างต่อเนื่อง (+1.3% mom และ +0.7% mom) ตรงนี้ไม่ค่อยดีสำหรับ core inflation ราคาอาหาร (+10.4% yoy 13.4% ของเงินเฟ้อ), ราคาพลังงาน (+41.6% yoy 7.4% ของเงินเฟ้อ) ราคารถใหม่ รถใช้แล้ว และค่าเช่า เป็นปัจจัยผลักดันการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อมองไปข้างหน้าเริ่มเห็นการปรับตัวลงของราคาพลังงาน ราคาโลหะอุตสาหกรรม ทำให้เงินเฟ้ออาจชะลอลงบ้าง แต่ยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อไปเพราะ core inflation ที่มีสัดส่วนประมาณ 70% ของการคำนวณเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง
ผลต่อตลาด
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้ง S&P500 และ Nasdaq ปรับตัวลงแรง 1-2% ในช่วงแรก ก่อนจะ ปรับตัวลงแรงหลังเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นมากกว่าคาด แต่ลดช่วงลบลงและปิดตลาดลบเล็กน้อย 2-10 spread ติดลบมากขึ้นเป็น -0.24% จาก -0.13% ก่อนประกาศเงินเฟ้อ บ่งบอกความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยใน 6-12 เดือนข้างหน้าที่มากขึ้น CME FED Watch บ่งบอกตลาดคาดมีโอกาส 82% ที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ย 1% ในการประชุมเดือนกรกฎาคมนี้
Recommendation
คาดตลาดยังคงมีความผันผวนสูง จากความกังวล recession ที่เพิ่มมากขึ้น รายได้และกำไรของบริษัทที่มีแนวโน้มเติบโตลดลง
สำหรับผู้ที่จะลงทุนในตลาดหุ้น แนะนำ LHDIVB ซึ่งลงทุนในหุ้นของบริษัทที่จ่ายปันผล / ซื้อหุ้นคืนสูง และมีกระแสเงินสดดี หนี้สินค่อนข้างต่ำ ทำให้คาดว่าจะ outperform ได้ในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัวในอัตราที่ชะลอลงนอกจากนี้แนะนำ
LHCHINA ลงทุนในจีนที่เศรฐษกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง และมีมาตรการอีกมากที่นำมาใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจได้
LHSTRATEGY ลงทุนหุ้นไทย low beta เหมาะกับตลาดที่ผันผวนสูง
LHVIETNAM ลงทุนในเวียดนามที่มีแนวโน้มเติบโตสูงสุดในอาเซียน โดย GDP ไตรมาส 2/2565 โตสูงกว่าคาดที่ 7.7% yoy
ที่มา CME FED Watch, LH FUND, CNBC 14 ก.ค. 65
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
