สรุปภาวะตลาด
"ถ้า MSCI และ FTSE ถอดตลาดหุ้นรัสเซียออกจากการคำนวณดัชนี แล้วหุ้นประเทศใดจะได้ประโยชน์?"
เกิดอะไรขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงดำเนินต่อไป แม้จะมีการเจรจากันแต่ยังไม่ได้ข้อสรุป ขณะที่ MSCI และ FTSE ซึ่งเป็นบริษัทจัดทำดัชนีอ้างอิงสำหรับนักลงทุนสถาบันและ hedge fund ประกาศจะถอดหุ้นบริษัทรัสเซียออกจากการคำนวณดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่ 7 และ 9 มีนาคม 2565 ตามลำดับ
ผลกระทบต่อตลาดเงินตลาดทุน
ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ยังคงเคลื่อนไหวในแดนลบ โดยตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงแรงกว่า 5% ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ตลาดหุ้นไทยและเวียดนามแม้จะปรับตัวลดลงแต่ปรับตัวลงน้อยกว่า ขณะที่ CME FED Watch Tool แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาด FED จะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% ในเดือนมีนาคม จากเดิม 0.5% ด้าน 2-10 spread ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้วิกฤติเศรษฐกิจปรับตัวลงเหลือเพียง 0.3%
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
ติดตามผลการประชุมของธนาคารกลางยุโรป และทิศทางนโยบายการเงินหลังประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่มีต่อเศรษฐกิจยุโรป นอกจากนี้ติดตามอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเดือน ก.พ. ของสหรัฐฯ ซึ่งแม้ออกมาสูงกว่าคาดแต่จะกระทบกับการตัดสินใจของ FED น้อยลง เพราะคาด FED จะให้น้ำหนักมากกว่ากับผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มไม่แน่นอนจากผลกระทบจากสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน
มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน
-หุ้นไทยมีโอกาสได้ประโยชน์จากเม็ดเงิน outflow จากตลาดหุ้นรัสเซียเนื่องจากมีสัดส่วนหุ้นพลังงานในระดับสูงคล้ายคลึงกัน
-FED มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% ในเดือนมีนาคม เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่ม quality growth
-นักลงทุนระยะสั้น รับความผันผวนได้สูง ใช้เป็นโอกาสทยอยลงทุนในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ ส่วนนักลงทุนระยะยาวสามารถทยอย DCA ได้ในช่วงตลาดปรับตัวลง
-กองทุนที่น่าสนใจลงทุนเช่น LHDIGITAL, LHCYBER, LHVN, LHSELECT-D และ LHMSFL เป็นต้น
ที่มา LH Fund 7 มี.ค. 65
ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
